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实施涨跌限制后的操作策略
实行涨跌幅限制以来，跌停或涨停的情况经常出现，且数度出现一日内涨跌停的循环。对中小投资者来说，如何适应市场的这一变化非常重要。尤其是要了解一些机构大户操作手法的变化。
A、多头诱骗。在实施涨跌幅限制后，庄家往往希望在出货时制造多头骗局，即庄家在前收市价增加10%的水平上虚挂大量买盘，封死涨停，营造多头气氛。为增加其欺骗性，控筹的庄家还会使其它投资者在高价位上也买不到货，然后在今后的若干天内继续涨停提高，甚至不惜以在高价位吸货。最终诱使散户跟风而进，但此时主力会悄然撤掉，通过少量，多笔地低价出货把自己的筹码尽数抛给跟风者。等散户发现时已被套牢。
B、空头陷阱。空头陷阱与上述情况正好相反，即当主力吸筹时，可将股价杀至跌停板，并以巨量封东股价，在市场中制造恐慌气氛，造出空头陷阱。此时，散户看着一些惯压的股价，急于离场。主力抓住这一心理，一开始用连续不断的小量买单吸货，另一方面将自己打入的卖单分批撤出再分批打入，循环操作。在空头的掩护下，用较低成本就建满了仓。
投资者的应对策略便是要加强基本面分析做个中长期投资者。
C、冲销转帐。无论是做多头诱骗，还是做空头陷阱，一些庄家为了逃避公开信息披露，往往会用冲销转帐的办法，即主力以多个身份开立多个帐户以互相冲销转帐的方式，来反复"做价"，最终以较低的成本就可以把股价提高或压低，达到操纵市场的目的。
D、时价关系。一般情况下的交易规则是"价格优先，时间优先"。但在涨跌停板下，超出限价的申报为无效申报。此时"价格优先"不再适用，而适用"时间优先"原则，如果同为涨（跌）停申报先申报先成交，后申报后成交。
E、技术指标。实行涨跌幅限制后，多项技术指标将会变形从而产生失真效果。首当其冲的就是"成交量"。它在判断向上或向下突破方面具有其独到的优势，但实行涨跌幅限制后，位于涨跌停板上的个股，由于买盘或卖盘因为处于跌停或涨停而无挂盘，其成交量的增减已不能说明问题。其它很多涉及到成交量的指标也会因为成交量的不真实而失真。
F、共趋联动。在市场及个股波动形成明确的趋势后，特别是在上升行情中，市场热点转化的速度有可能加快，板块联动性亦将加强。由于股票日升幅最大为
10%，因此当某一热点形成强势上攻并形成涨停后，市场资金在无法渲泄的情况下，从而形成板块联动效果。当某一板块形成连续涨停，无法介入的情况时，市场资金只能寻找其它的个股题材或机会，热点就会转移。
从更大的联动效果来说，深沪两个市场的联动效应也会趋强，两个市场的走势及波幅将趋于平均化。
G、尾市手法。在涨跌幅限制下，常会出现边拉光头的阳线或大阴跌停的"最后十分钟"，是谓"尾市手法"，常有"尾市拉抬"与"尾市打压"两种。
不论庄家出于何种动机，"尾市拉抬手法"的结果无非是抬高收市价，封死下一个交易日的下跌空间，有效封杀下跌趋势；或者是在全日跌停的情况下诱空，一举吃掉全日堆积的作空筹码，使作空者很难在更低位置上吃回筹码，从而达到吸筹目的。尾市打压正好相反。
H、选好个股。由于去年后段的过度投机行为，迫使管理层出面控制风险，市场进入回调阶段。这是一个很好的机会，基于对长期的看好，我们应放弃前段时间泡沫较重的股票，吸呐有发展前景的，质地较好的股票。
涨跌幅限制作为一种风险控制机制，将会使短期投资和中长期投资产生较大的反差。在实施涨跌幅限制的初期很有可能单方面扩大市场多空的力量和气势，造成一边倒的局面，使得跌势中全盘尽绿，跌势小于10%者屈指可数；相反在涨势中又可能出现一荣俱荣的结果。
涨跌幅限制虽然在短期内会有助涨助跌的结果，然而对于一个中长线投资者而言，只要股票业绩过硬、股本扩张能力强，持股一、两年，其投资回报必然较短线炒作丰厚。在此思路下投资者应着重关注绩优股、成长股。
涨跌幅限制已给广大投资者带来了全新的操作环境，所以，在择股时必须强化投资意识，上市公司的业绩、成长和股本扩张能力等产生的投资回报，才是真实的、可靠的收益来源。
下面，我们就介绍两种资金分配策略以供散户参考。
A、"三三三制"分配方式 此法适用资金在三万元以上的散户。将资金划分为等量的三部分，即投资部分、投资备用部分和短中线投机部分。短中线投机部分可选取当前市场热点频繁进出，搏取中短线差价。出场利润率可定在15%-20%，而不应贪靠多持仓，防止被套。注意不要盲目追涨杀跌；投资部分可选取一至两只绩优股来长期持仓。这样每年都会因为这些绩优股的分红派息或配股而收益颇丰；投资备用部分不要随便动用，只有在市场出现较大跌势，所投资的绩优股出现20-30%左右的跌幅（按最初的建仓成本计算）时，才可以使用备用资金来分批补购该绩股，以达到摊薄成本的目的。一旦该股票股价回复到原建仓成本价之上，即可抛出补进部分，获取补仓得到的利润。
B、"五五制"分配方式 资金在三万元以下的散户，可将资金划分为投资和投资备用部分。投资备用部分也可因此作为短线投资使用，但注意获取利润只可定在10%-15%的范围内，以免丧失主动权。
其他操作方式同上。不过，一旦认定了某种投资组合策略，就不要轻易变动，更不要被他人一时的短期丰厚盈利所动。稳中求胜，投资为主才是股市中搏击致胜的根本。
改变追涨杀跌的操作手法追涨杀跌，买涨不买跌本是在期货、股票短线操作中的基本手法。但是，我们在进行短线投机中，一定要注重股票本身的投资价值，并以此作为选取进场时机的着眼点。在实行涨跌幅限制后，追涨杀跌、买涨不跌的操作方法往往会使散户落空。因此，建议散户在建仓时，最好不要等到股价止跌反弹以后，这时往往不会有很大的机会。一般来说，建仓可在股价长期盘整的区域进行；对于那些明显表现为机构砸盘建仓、连续跌停的股票，可在它连续下跌第三个或第四个跌停板时建仓（逆市操作，极易成交），这时股价下跌幅度已达27%-37%，回头上行必定为期不远。当然，要避免在大熊市或出现重大利空的情形下进行此类操作。获利出场应选择在连续三个涨停板进（此时应获利润33%-46%），或在连续涨停后的盘整中抛出。
2.50%原则 "如果大市升后调整，调整幅度超过升幅50%，卖盘压力大于买盘，整体升幅将会全部打回原形；相反，如果跌后反弹，反弹超过跌幅一半，买盘力量很大，整体跌幅将会全部收复。如果调整幅度不及升幅50%，买盘力量弱，大市会继续下跌"。
经投资人士长年研究，发觉50%原则有其优点，亦有其缺点，并非在每一类市场都是那么准确。它的价值，简言之，有下列几点：
1）.这个指标在由熊市转入牛市时，发出信号最为可靠。熊市之中大市长期下跌，指数反弹力道越来越弱，直至在恐慌性抛售下结束熊市第三期。如果经过漫长的熊市上升50%的话，标志着牛市重临，但准则必须是熊市已经过一段颇长的时间，坏消息层出不穷，股民对坏消息已反应麻木。
2）.在股市由牛市转入熊市时，初期股民仍然未肯相信股市将会一浪低于一浪，仍恋挂着牛市的风光，所以股市仍大有机会反弹超过50%，这只是一个熊市早期反弹的陷阱，切勿运用50%原则。股市反弹之后仍然会急跌，直至漫长熊市完结为止，这个理论才正式开始发挥其效用。
3）.股市可以出现极度漫长的牛市或熊市。譬如由60年代开始，世界巨型牛市直到1989年，30年内股市仍然不断向好。间中的三几年熊市对几十年的趋势影响不大。对于这种巨型牛市或熊市，50%理论不可以应用。
4）.对短线炒卖，譬如三两个月的走势，50%理论的准确程度高于一半，但并非十全十美，出错机会仍多。
50%理论是一个沿用已久的方法，最大的用处仍然是在探测熊市何时转为牛市，使我们把握为临前早一步入市获取巨利。但投资专家发觉，在短期的升跌浪里面，调整可以有上升幅度1/3，1/2，2/3及0.168，不能硬性执着大市升后，调整了2/3，即超过50%，大市便不会再跌。在中短期的升跌浪里面，最好仍然要参考黄金分割定律、图表、移动平均线、升降指数等分析指标，不可以单用一个50%理论，但如果大市已经持续跌了很久，譬如两年，股市成交又极度疏落，之后却出现反弹幅度超过跌幅的一半，投资进行就必须提高看着股市，因为割禾时刻又重临了。反弹了熊市跌幅的50%之后，就是股市天气晴朗的时候来临了。
3.如何掌握盘中之买点及卖点 要想在股市中成为羸家，必须先了解何时可以买进，兹分买进时机及买点之选择二点介绍。
一、买进之时机
1）.股价已连续下跌3日以上，跌幅已经渐缩小，且成交也缩到底，若突然变大且价涨时，表示有大户进场吃货，宜速买进。
2）.股价由跌势转为涨势初期，成交量逐渐放大，形成价涨量增，表后市看好，宜速买进。
3）.市盈率降至20以下时(以年利率5%为准)表示，股票的投资报酬率与存入银行的报酬率相同，可买进。
4）.个股以跌停开盘，涨停收盘时，表示主力拉拾力度极强，行情将大反转，应速买进。
5）.6日RSI在20以下，且6日RSI大于12日RIS，K线图出现十字星表示反转行情已确定，可速买进。
6）.6日乖离率已降至-3～-5且30日乖离率已降至-10～-15时，代表短线乖离率已在，可买进。
7）.移动平均线下降之后，先呈走平势后开始上升，此时股价向上攀升，突破移动平均线便是买进时机。
8）.短期移动平均线(3日)向上移动，长期移动平均线(6日)向下转动，二者形成黄金交叉时为买进时机。
9）.股价在底部盘整一段时间，连续二天出现大长红或3天小红或十字线或下影线时代表止跌回升。
10）.股价在低档K图出现向上N字形之股价走势及W字形的股价走势便是买进时机。
11）.股价由高档大幅下跌一般分三波段下跌,止跌回升时便是买进时机.
12）.股价在箱形盘整一段时日,有突发利多向上涨,突破盘局时便是买点.
二、盘中买点之选择
1）.开高走高，回档不破开盘价时买进（回档可挂内盘价买进），等第二波高点突破第一波高点时加码跟进（买外盘价）或少量抢进（用涨停价去抢，买到为止），此时二波可能直上涨停再回档，第三波就冲上更高价。
2）.开低走高，记住最好等翻红（由跌变涨）超过涨幅1\2时，代表多头主力介入，此时回档多半不会再翻周，若见下不去，即可以昨日收盘价附近挂内盘价买进。
3）.底部形成突破颈线压力时，买进。
无论开高走低或开低走低只要有底部(W底、三重底、头肩底、圆形底等)形成，逢突破颈线压力时，代表多头主力抵抗直至护盘成功，开始往上拉抬，此时突破一定量大勿追，待其回档时，最好(多半)不破颈线，此时是最佳之买点。特别注意，开低走低，虽然底部形成，但毕竟属弱势，最好等其突破颈线亦能翻红，回档时不再翻黑时才买进，否则，亦有骗钱、诱多之可能。
4）.箱形走势(开高走平,开平走平，开低走平)往上突破时，跟进。
当日股价走势出现横盘时，最好观望，而横盘高低差价大时则可采高出低进法，积少成多获利。但应特别注意，出现巨量向上突破箱顶价时，尤其是开高或开平走平，时间又已超1\2时，此时即可敲外盘买进或抢进。至少有一个箱形上下价差可赚。而若是开低走平，原则上仅是一弱势止跌走稳盘，少量介入跟进试试抢反弹，倒不必大量投入。
三、卖出时机
兹将一般分析师对常见之卖出信号分析如下，供您参考：
1）.在高价出现连续三日巨量长黑代表大盘将反多为空,可先卖出手中持股.
2）.在高档出现连续3～6日小红或小黑或十字线及上影线代表高档向上再追价意愿已不足，久盘必跌。
3）.在高档出倒N字形的股价走势及倒W字形（W头）的股价走势，大盘将反转下跌。
4）.股价暴涨后无法再创新高,虽有二三次涨跌大盘有下跌之可能。
5）.股价跌破底价支撑之后，若股价连续数日跌破上升趋势线，显示股价将继续下跌。
6）.依艾略波段理论分析，股价自低档开始大幅上涨，比如第一波股价指数由2500点上涨至3000点，第二波由3000点上涨至4000点，第三波主升段4000点直奔5000点，短期目标已达成，若至5000点后涨不上去，无法再创新高时可卖出手中持股。
7）.股价在经过某一波段之下跌之后，进入盘整，若久盘不涨而且下跌时，可速出手持股。
8）.股价在高档持续上升,当成交额已达天量,代表信用太过扩张应先卖出.
9）.短天期移动平均线下跌，长天期移动平均线上涨交叉时一般称为死亡交叉，此时可先杀出手中持股。
10）.多头市场RSI已达90以上为超买之行情时，可考虑卖出手中持股。空头市场时RSI达50左右即应卖出。
11）.30日乖离率及为+10～+15时，6日乖离为+3+5时代表涨幅已高，可卖出手中持股。
12）.股价高档出现M头及三尊头，且股价不涨，成交量放大时可先卖出手中持股。
四、盘中走势图研判最佳之卖点
1）.开低走低跌破前一波低点时，卖出(跌停价杀出)弱势股。有实质利空时，开低走低，反弹无法越过开盘价，再反转往下跌破第一波低点时，技术指转弱，就应赶紧市价杀出，若没来得及，也得在第二波反弹再无法越过高点，又反转向下时，当机立断下卖单。
2）.开高走低，反弹无法越过当日高值，跌破前波低值，则卖出。
3）.头部形成，跌破颈线支撑时应作卖，若此刻未卖，应也趁跌破形态，产生拉回效果，反弹上攻无产再反转向下时，赶紧作卖。尤其当反弹高点在昨天收盘价之上时，或可少量放空，待低档再补回。
M头形是右峰较左峰为低乃为拉高出货形，有时右峰亦可能形成较左峰为高的诱多形再反转下跌更可怕，至于其它头形如头肩顶、三重顶、圆形顶也都一样，只要跌破颈线支撑都得赶紧了结持股，免得亏损扩大。
4）.箱形走势往以时杀出。
无论人为开高走平、开平走平甚至开低走平，呈现箱形高低震荡时，在箱顶抛出，在箱低买进。但是一旦箱形下缘支撑价失守时，应毫不犹豫地抛光持股，若此刻下不了手，在盘上之箱形跌破后，也许会产生拉回效果，而此刻反弹仍过不了原箱形下缘，代表弱势，再度反转向下就成逃命点。
4.如何停损与设置盈利点
在股市中，通常当股价上涨时，持股者总想着等再涨一涨再卖；反之，当股价下跌时，又想着股价还能涨上去。前者是希望把利润全部赚到手，在股价达到顶峰时才卖出，这种贪心的结果往往导致赚钱变亏钱；后者由于心存侥幸，不懂得少输当赢、少赔当赚的道理，最终使得亏损无限扩大，形成巨额损失。
事实上，在股市中被套总是难免的，但决不能让一次失误就致命，因为我们还要反击，此时，怎样对付套牢就显示出投资者不同的操作水平。
一般来说，老手们总是在买进股票的时候就制定一个止损点，即当他买进股票后价格不涨反跌，跌到一定的幅度时，他就以低于买进的价格停损卖出，以避免价格继续下跌给自己造成更大的损失。而新手们由于缺乏风险意识，一旦被套往往就短线变长线，造成愈套愈深、难以自拔的局面，有的甚至还逆势而为，盲目摊平，后果更是不堪设想。老手们由于及时停损，就可以化被动为主动，抓住下一个市场机会，迅速恢复元气并使资金增值。
相反，新手们由于资金被沉淀，不得不眼睁睁地看着一个个机会从眼前溜走，与被套后的无可奈何相比，很多人获利后的不知所措和盲目乐观同样也是一个致命的错误，由于市场行为包容和消化一切，因此没有任何一个趋势会永远走下去，大涨之后必有下跌，如不及时获利出局往往会"竹篮打水一场空"，但人性的贪婪却使得很多投资者迟迟不肯卖出手中获利的股票。因此，如何在尽量多赚钱的情况下卖出股票以保障帐面利润，自然也成为投资者操作中的一个难题，而合理设置盈利出货点将使这一难题迎刃而解。既然停损和设置盈利点出货如此重要，那么投资者在实际操作中应如何把握要领呢？在此，笔者仅将自己多年操作时所采用的停损方法提供大家参考。
首先，我的停损原则是："一次赚的要够赔三次。"为什么要定这样一个原则，其实道理很简单，因为我不可能百分之百选对上涨的股票，因此，在选错股票时，必须防止股价下跌对既得利润和本金的侵蚀。采用该原则时，只要我的选对率在25％以上就可以轻松实现资金的增值，而25％的准确率对于很多投资者来说是可以达到的。然后在该原则下，我设定每次赚钱时的最小获利率为10％，顺势得出每次的最大赔率不应超过3.3％，当亏损大于这一比例时，立刻止损卖出。最后，还必须将该方法与形态分析相结合，在市场趋于活跃（成交量温和放大、市场热点不断涌现）的情况下才择股操作，以尽量减少出错的概率。
其次，我的设置盈利点出货原则是："设定目标位而不是跟着行情走。"即当选对上涨股时在预定目标位果断获利了结，落袋为安，不受盘面趋势所左右。之所以要这样做，是因为我一直认为，只有真正把赚钱的股票卖出才是真的赚了钱，否则帐面利润再多也只是一个虚数，有很多强势上涨的股票就是在毫无先兆的情况下突然反转的，如前期的轻纺城、琼能源等。为了保障帐面利润不化为乌有，我就运用了上述原则。实际操作中，我设定股票的最小获利率为10％，股价一旦达到该目标，立刻出手50％的仓位，之后获利率每上涨5％，盈利出货点位相应提高2％，一旦股价回档到最新盈利出货点位，立即全部出货。运用该方法使我可以在稳获10％利润的基础上又能尽量多得利润，投资者若对此感兴趣，不妨一试。需要强调的是，以上两条原则在操作中必须同时结合运用，且主要针对短线操作，投资者可根据自身特点和当时市场实际情况对目标位加以修正。
"凡事预则立，不预则废"，在诡秘多变的股市面前，投资者若想保住赢家的地位，每次买卖前都应制定好周密的操作计划，并严格按计划执行，防备可能发生的意外，学会停损和设置盈利出货点无疑是我们迈向成功的重要一步。
5.追涨五宜五忌
对于那些富于进取，喜欢追求刺激的股民来说，涨停或大幅上涨的股票无疑是极具诱惑力的。跟风追涨成了不少人常用的操作手法之一。然而，追涨不能盲目，要视大势及每只股票的具体情况而定。对于追涨，笔者有五个方面的体会：
1）宜追大盘稳定时忌追大盘调整时。能不能跟风追涨，首先要看大 盘当时的运行情况。若大盘呈总体上涨趋势，可大胆下单追涨，即使暂时下跌也无需惊慌，因为个股的涨跌终将与大盘保持一致。只要大盘不下，一般都有获利的一天。若大盘呈调整状态，追涨则要加倍小心。因为此时方向不明，涨跌难测，即使追涨也要快进快出，同时投入的资金也不宜过。若大盘单边下跌，则要坚决摆脱诱惑，控制入市欲望，因为再好的股
票也终究难敌大势。
2）宜追价量齐升忌追价量背离。量为价之基，价为量之标。股谚云：股市上 什么都能骗人，唯有成交量骗不了人。股价真涨假涨，区分关键在于看成交量。若某只股票大涨，可先冷眼旁观，视其成交量变化再决定是否采取行动。若价量齐升，股价涨升基础坚实，上升空间被有效打开，可大胆追进；若无量空涨，则涨势不能持久，只有欣赏价值；若上涨量缩，下跌量增，则有庄家出货之嫌，还是避开为妙。
3）宜追初涨忌追高位。进场时间早晚是追涨成功与否的关键因素之一。涨势初期追进，风险小，收益大，而涨势末期追进则很可能是接最后一棒。行情初起，应果敢介入，如犹豫不决，直到高位看到别人因追涨赚
了钱才心动而追进，则可能面临股价高台跳水的风险。
4）宜追有庄忌追无庄。庄家乃支撑股价之脊梁。某只个股有人坐 庄，其股价就会易涨难跌。发现有庄入驻某股，可果断追进与庄共舞，轻松坐轿，顺手牵羊。而那些冷门无庄股，由于多是一些小散户在里面苦苦支撑，股价只好如落叶随风一般飘浮。
5）宜追朦胧忌追明朗。利多出尽是利空，利空出尽是利多。这已成 了中国股市的铁律。朦胧消息是刺激股价上扬的强大动力。正因为朦胧消息的不确定性，才给人们留下了极大的想象空间。若某只股票有朦胧消息刺激股价上扬，可及时追进。有的人求稳怕乱，非等消息明确时才放心追进，殊不知，这正中了庄家机构的圈套。早跟进者获利，晚进场者亏损，消息朦胧股价坚挺，消息明朗股价下行，把握好追涨时机才是致胜之。
6.怎样把握反弹机会
反弹是股市趋势中的一种固有现象，一次强劲的反弹丝毫不亚于一波次中级或短多行情，而且具有极高的盈利机率。以上证指数为例1998年3月27日开始的中级行情用了49个交易日才上涨19．69％；而经历8月的暴跌后，大盘仅用5个交易日反弹，就使股指完成了14．17％的升幅。因此，每一位职业证券投资人均应学会逆向思维，不仅股市上涨可以获利，同样，充分利用股市暴跌后形成的反弹机会，也可以赚取丰厚的利润。
一、成功抢反弹的条件
1、存量资金
存量资金是成功抢反弹之首要条件，你不能指望一位在跌市中严重套牢者能够有效地利用反弹机会。投资者应培育自已的一种职业素养，即行情见顶后，果断出局，为自己储备好充足的资金，一旦反弹机会出现，则迅速出击。
2、有的放矢
一波强劲的反弹行情通常由一、两个主流板块领涨或采用板块轮涨的形式。与此同时，反弹过程中个股的反弹力度参差不齐。投资者应锻炼自己的辨别能力，即在股市下跌中准确地判断出未来反弹强劲的板块与个股，从而择机建仓。
3、果断退场
反弹行情不同于反转，它只是市场对一种趋势的过分反应的技术修正。一旦这种修正完成，股指仍会沿着原有趋势运行。因此，投资者应懂得节制，切莫被突然赚到的利润冲昏了头脑，过分恋战，以至到手的利润再次被市场吞噬。
二、怎样把握反弹的时机与幅度
何时适时抢反弹是一个比较复杂的技术性问题，理论上讲，大盘K线走势一旦形成一条下降通道，每一次股指快速跌破该通道下轨即可被视为进场的时机；而股指无量上冲该通道上轨之时，则应获利了结。
此外，政策面暖风频吹，技术上各项指标如RSI、KDJ等显示严重超卖，成交量迭创地量，新股发行节奏明显减缓，股指跌至整数大关或历史上的重要点位等因素，也是判断股市将要反弹的重要参考依据。
笔者对1996年底沪深股市实行涨跌停板制度以来的历史数据（在此我采用了相对比较准确的上证指数）进行分析处理后，得出了两个有趣的结论：
1、上证指数每次连续下跌（中间不带反弹小子浪）达19％左右，大盘会在随后20个交易日左右形成近20％的反弹幅度。
2、上证指数单日跌幅达到9％左右时，大盘会在随后3至4个交易日内形成10％的反弹幅度。
当然，以上结论只可作为参照系数，切不可机械套用。
值得注意的是，指标股滞涨，带动反弹的领涨板块及个股开始见顶而大盘又切换不到新的热点，股指跌破20日均线在随后一至两天内不回抽，成交量创反弹以来天量指数却徘徊不前，那多半是反弹接近尾声的征兆。
三、抢反弹的对象
以下几类股票可作为投资者抢反弹的主要对象。
1、跌市前的明星股。
一波多头行情通常是由数只强势股领涨的。但在跌市中，有些该类个股的操盘主力或是由于严重被套，出不了货，或是手中的筹码尚未派发干净，因此，反弹行情一经形成，该类个股即开始做秀。去年8月下旬至9月中旬广东海鸥的股价走势就是一个极好的例证。（请参见广东海鸥98年8月18日至9月14日的日K线图）
2、指标股
股市下跌时，指标股往往成为空头主力率先打压股指的工具。随着大盘指数不断下挫，空方势力渐成强弩之末。此时多头开始准备反击，拉抬指标股遂成为主力烘托人气带动大盘反弹的有效手段。故适时选择指标股建仓，可使投资者迅速取得立竿见影的效果。当然，各个指标股的反弹表现也不尽相同，那些绝对价位低、流通盘适中、业绩稳定的个股效果可能更好。（请参见98年8月18日至21日小天鹅的股价K线图）
3、严重超跌的绩优股与新股。
某些绩优股虽然股性不甚活跃，然而本身却质地优良。一旦反弹局面出现，这类因股价下跌投资价值凸现的个股很快又会反弹回其合理的价值中枢区域。而一些跌市中上市的新股，由于上市时恰逢股市下跌开盘价定得不高，上方更无套牢盘，则很容易成为机构的选择对象。
4、流通盘偏小，股性活跃的个股。
流通盘偏小使主力控盘相对容易，反弹时向上拉升自然比较省力。而股性活跃的个股，盘中的庄家更不会放弃反弹良机，借势振荡，以博取差价。
5、新强势股。
有时，一轮跌市看似接近尾声之时，但却突然加速下滑，这往往有主力人为打压的因素在内。某些具有潜在题材的个股往往成为其凯觎的首选目标。随着股市下跌，机构采取暗渡陈仓的手法，悄悄收集筹码。大盘反转后，此类个股通常能走出极具爆发力的行情。我想，大多数投资者或许不会忘记今年节后的明星昆明机床的出色表演。（请参见其99年2月8日－4月9日的股价K线走势图）
四、怎样在反弹中有效运作资金
1、集中资金做两只强势股
这是一种具有风险但却又可以在短期内获取厚利的方法，其前提条件是投资者必须具有相当的看盘与操盘经验，并对所选个股有绝对把握。在股指下跌时，你应严密关注那些严重被套而成交量却并未释放出的个股或前期极度活跃，只是因大势不好而不得不暂时采取护盘行为的个股，一旦大盘企稳，应果断跟进。当然你所选中的两个标的应尽量不属于同一个板块与题材。1998年1月13日香港百富勤公司倒闭的大利空，导致沪深股市所有个股于当天上午全部跌停，陕长岭一时也不例外，然而在随后两个交易日内，这只股票的价格上涨了40％以上。
2、指标股与强势股兼做
此种方法较为稳妥，它至少可以使你赚到市场的平均利润。投资者可采取将资金一分为二地压在指标股与强势股上，而且指标股与强势股均应选反弹凌厉的领涨股。因为指标股与强势股通常成为主力资金首先关注的对象，你应做到综合平衡。记住胆大心细是你取胜的关健。
7.买入卖出要抓住四个时机
买进时机主要有四个：
(1)日K线显示某股票下跌二浪之后小幅波动，量缩至其流通股的千分之五以下，最好这样缩量盘整三天以上，或者在此区域阴线阳线交错，量能均衡且比前几日有所放大、可介入。
(2)如某股票最好跌至两年来的底部，即使跌破历史低价，也只是瞬间，其实是庄家在刻意打压吸筹，应果断买进。
(3)某股票小阴小阳或中阳一路稳步爬升，且有一段不小的涨幅，某一天(该股没有什么利空)突然出现一根下跌型的中阴或长阴，十有八九是庄家在震荡洗筹，可适当跟进。
(4)特别注意那些流通股在3500万以下，每股收益在0.40元以上的小盘绩优次新股，由于其极强的股本扩张能力，深得主力青睐，只要市盈率在35倍以下，当股价回落时，便可吸纳，中长线必有不俗的回报。
卖出时机主要也有四个：
(1)那些一年来没有动作过，而今有庄介入的个股，一般涨幅都会超过50%，多数可达100%。慎重的投资者可在最低价上涨50%时抛出，进取型的可继续持筹看涨，在股价创下某高点后回落，跌幅超10%时获利了结。
(2)如某股票某天莫名其妙地拉出一根长红，且放巨量(达到其流通股的10%以上)，第二天一早可马上出局。
(3)某股票已有一段较大的涨幅，许多报纸和股评人士在圈点推荐之时，也是该派发的时候了。
(4)不赌最低点买进、最高点抛出，但求心平气和，买进股票后可定下一个标准，到心理价位后即可抛出，即使离场后还在上涨，也不必懊悔，毕竟你是股海中随波逐流的一叶小舟，根本无法与庄家抗争。
8.如何选择股票买卖时点
在什么价位买入或卖出股票，这是每一个股票交易者入市必然遇到的问题，特别是阶段性操作或短线投机更应掌握买入和卖出的合适时机。
下面是判断股票买卖时点的五个原则。每个原则都可以独立运用。符合条件越多，准确性则更高。
1、一旦行情突破信号出现，就要立即采取行动，这是最好的买卖时点。
投资者首先画图表，然后在图形上找出支撑位和阻力位。三个低的支撑位就能连成一根支撑线，三个高的阻力位也可以连成一根阻力线，于是有可能根据阻力线和支撑线形成一个趋势。当然移动平均线(如5日、10日、20日、30日、120日等移动平均线)就是一种较好的明确的支撑线或阻力线。支撑线和阻力线一旦被突破，意义就非常重大，可信度也比较高；如果股价能够突破多条阻力线，则升势更加可靠，跌破多条支撑线则跌势更加可信。
2、利用股票周期波动计算买卖时机。
在股市中，股票指数和个股价格都有周期性波动的特点，因此许多投资者都常用时间周期来研判底部或顶部的发生时间。然而在实际操作中实际效果并不好，原因主要有两方面：
1)时间周期以日、周或月计算，误差大的时候，相差数日、数周或数月都属正常。如此操作，很难在较高价位抛售，在较低价位吸纳，对实际操作指导意义大大降低。
2)时间周期估算交错重叠，既可以用日、周、月计算，又可用不同周期排列。如此研判，可以排出多种时间周期，加上周期误差，则几乎每个交易日都可以称为重要反转周期日，缺乏研判的唯一性和准确性，于是实际研判效果极差。那么如何把握周期的顶峰和谷底呢？方法是将周期性起伏和突破讯号连在一起，再互相验证。如用周期起伏作买卖依据，在低位吸纳，在高位抛出，在周期运作中结合支撑线和阻力线的作用效果以及由移动平均线证实。如果时间上运行周期已经由顶峰滑下，再加上移动平均线由升变跌，就确认跌势，可以沽空。在跌势已尽，周期时间是向上趋势，平均线由跌变升，就是买入的时候了。
3、转向讯号又是买卖指标。
从日线图、周线图和月线图上，可以找出价位的转向。转向讯号会显示出：
1)跌了一段时间之后，停止了下跌并开始上升。
2)升了一段时间之后，停止上升，反而开始下跌。
怎样在第一时间把握转向讯号呢？有两个原则：
1)经过连续性下跌之后，今日的最低位比昨日的最低位还要低。
2)今日的收盘价却比昨日收盘价高。 转向讯号可以用单日转向或单周转向。
单日转向一定要和昨日的市场走势相反。昨日一面倒，今日全面升。或昨日全面升，今日却全面跌。
单周转向一定要和上五个交易日的市价总升跌相反。
转向讯号可以加上突破讯号和周期理论一起运用，转向讯号可指示我们应该买入还是卖出。
4、收市价高低对短线也有启示。
首先要看某一天最高价位、最低位和收市价及全日震幅。如某个股某天最高价为20元，最低价为18元，当日震幅达2元。如果收盘价离最高价不低于震幅10%，就叫作高收，即当日收盘价在19.80元以上称为高收。如收盘价不能够高出最低价10%的震幅，就称为低收，即该股收盘价在18.20元以下就叫作低收，那么买卖原则如下：
1)昨日高收或者连日高收，今日低收是转弱讯号，可以卖出。
2)昨日低收或者连日低收，今日高收是转强讯号，可以短线建仓买入。
5、三高三低讯号。
大家已经从第4条中知道什么是高收或低收，如果连续四日之内，股价形成三次高收，第四次以几日之内最高价收市，就是买入讯号。注意：四日之内，并非要日日上升，有一日下跌也不成问题，只要连续三次高收和第四日之内最高价收市就说明可以短线入货。相反，是卖出讯号。
这个买卖系统亦可以和上述系统一并运用，指示我们短线买入或卖出。
短线买卖系统提供了一个实际买卖指南，而所花的功夫也不需要太多。不少人在期货、股票、债券市场单靠这个理论已经玩得有声有色，若能够再结合其它的理论，则定可表现得更加理想。
9.盘做短线的11种方法
1）.每个板块都有自己的领头者,看见领头的动了.就马上看第二个以后的股票.如看到天大天财就要想到清华同方和东大阿派.
2）.密切关注成交量.成交量小时分步买.成交量在低位放大时全部买.成交量在高位放大时全部卖.
3）.回档缩量时买进.回档量增卖出.一盘来说回档量增在主力出货时,第二天会高开.高开价大于第一天的收盘价,或开盘不久会高过昨天的收盘价,跳空缺口也可能出现,但这样更不好出货.
4）.RSI在低位徘徊三次买.在RSI小于10时买.在RSI高于85时买卖出.RSI在高位徘徊三次时卖出.股价创新高,RSI不能创新高一定要卖出.KDJ可以做参考.但主力经常在尾市拉高达到骗线的目的,专整技术人士.故一定不能只相信KDJ.在短线中,WR%指标很重要.一定要认真看.长线多看TRIX.
5）.心中不必有绩优股与绩差股之分.只有强庄和弱庄之分.股票也只有强势股和弱势股之分.
6）.均线交叉时一般有一个技术回调.交叉向上回档时买进.交叉向下回档时卖出.5日和10日线都向上,且5日在10日线上时买进.只要不破10日线就不卖.这一般是在做指标技术修复.如果确认破了10日线,5日线调头向下卖出.因为10日线对于做庄的人来说很重要.这是他们的成本价.他们一般不是让股价跌破.但也有特强的庄在洗盘时会跌破10线.可20日线一般不会破.否则大势不好他无法收拾.
7）.追涨杀跌有时用处很大.强都恒强,弱者恒弱.炒股时间概念很重要.不要跟自己过不去.在中国炒股不能像BFT那样搞投资.
8）.大盘狂跌时最好选股.就把钱全部买成涨得第一或跌得最少的股票!!!
9）.高位连续三根长阴快跑.亏了也要跑.低位三根长阳买进,这是通常回升的开始.
10）.在涨势中不要轻视冷门股.这通常是一支大黑马.在涨势中也不要轻视问题股,这也可能是一支大黑马.但这种马不是胆大有赌性的人,心理素质不好的人不要骑.
11）.设立止损位.这是许多人都为愿做的.但这是许多人亏的原因.一般把止损点设在跌10%的位置为好.跌破止跌点要认输,不要自己用压它几个月当存款的话来骗自己.钱是自己的!
10.打反弹的技巧
一般来说，在调整期打反弹要遵循以下几个原则：
第一， 由于反弹仅仅是下跌市道中的一种回抽，因此打反弹时应采取 "打得赢就打，打不赢就跑"的原则，千万不能"偷鸡不成反蚀把米"。具体说来，就是不大跌不打反弹。只有跌得狠，反弹才有力度，才可能有较强的反弹空间，打反弹才有意义。因为打反弹后总是要出来的，所以如果预期反弹力度有限，那么就不如不打。
第二，绝不能全仓搏反弹。打反弹时最应该注意仓位控制，全仓搏反弹有可能使你深陷泥潭，无法自拔，搏反弹不成，反而全线被套。正确的方法应该是，分批逐步进仓，反弹时再逐渐清仓，这样，当你的一部分筹码被套住时，还可以有剩余的资金解救被套筹码。再有就是"打不赢就跑"。当反弹发生时，你就可以对自己手中的打反弹筹码有一个较好的价值评判。如果正好抓住反弹点，则出货可以从容些；如果离反弹点太远，就不可对手中的筹码寄希望太高，应在反弹结束时及时了结，甚至割肉出逃。
第三，反弹点的捕捉。有这样几种方法：一是黄金分割法。一般股价在下跌到前期升幅的三分之一位、二分之一位和三分之二位时发生反弹。二是K线组合方法。如果是暴跌形态，应考虑在连跌三根大阴线之后建仓抢反弹；如果是点降形态（即阴跌状态），则应在股价拉出大阴线之后介入。三是乖离率的方法。乖离率是指股价与移动平均线之间的距离。在打反弹时，如果股价与10日移动平均线乖离过大就应介入，否则宜谨慎。
11.调整市况中的看盘与操盘
在一轮大牛市上升过程中总会出现几次行情下跌或回落，人们常把这种现象称之为"调整"。调整又可分为小调整或大调整。牛市中的调整时间通常为８个交易日、１３个交易日、２１个交易日、３４个交易日不等。大级别的调整通常为５５个交易日。牛市中的调整时间通常以２１个交易日或３４个交易日调整时间居多。
面对行情出现回落调整。投资者应如何应对呢？
首先必须了解产生调整的内因与外因，全面分析行情上升的动力与下跌的能量来源，抓住影响行情持续上扬或回落的主流热点板块股的运动趋势，从而及早把握行情产生冲高见顶、回落调整的契机，顺势而为及时规避调整行情产生的短线风险。一个上升行情的产生必有多个板块股或题材股、概念股轮番领涨，资金主要流向于该板块股，推高了股价，股阶大幅上扬又刺激场外资金介入，股价上新台阶从而推动行情。当市场的领涨板块出现股价徘徊不前、成交量开始萎缩或创出近期天量，这些盘面特征往往意味着该领涨板块股出现"滞涨"。市场追高的热情开始减退，场外资金缺乏追高买入的热情，前期低价买入的投资者获利丰厚，短线抛售压力开始增大，领涨板块股开始上攻艰难、下跌迅速而容易，这些市场现象表明热门股将演变为冷门股、领涨板块将演化为领跌板块，市场上升的主要动力板块开始演变为下跌板块，市场下跌调整的内因便基本形成，一旦有外因稍加刺激，抛售压力立即涌现，行情便掉头向下，开始形成调整行情。
调整市况产生一定会持续一段时间，调整时间的长与短，关键要看市场下个热点如何产生，下一个领涨板块如何形成。调整行情总是一波三折、大跌小回，下跌迅速，成交量放大，领涨板块股由于先前涨得多，下跌必然跌得凶。调整行情中的上扬行情往往对持币者颇具诱惑，当行情出现上扬，成交量未见放大反而萎缩，居涨幅前列的个股第二天便成为跌幅前列。市场出现这样的特征往往意味着调整行情尚未结束，大盘的上扬只是调整市况中的小反弹。反弹行情一结束大盘也就重新掉头向下寻找支撑，买和卖双方通过价格和成交量的变化寻找新的平衡点。
调整市况中的反弹总是短而急，操作上不是短线快枪手很难火中取栗，对绝大多数投资者来说，多看少动，持币休息一段时间为上策。调整市况中的短炒一定是快进快出，见好就收，过份贪心，常常造成套牢。调整市况中的个股行情总是一两天无序上扬，热点散乱，资金量减少，交投谨慎，短炒难度很大。
如何研判调整行情何时结束，是持币者抄底的核心问题，也是高位套牢者低价位入场补货的良机。调整行情接近尾声往往出现以下几个特征：
１．市场领跌板块跌无可跌，成交量极大萎缩，开始创下近期地量，表明抛售压力开始耗竭。
２．大盘成交量大幅萎缩，大盘开始止跌，上涨股票家数开始大于下跌股票家数，市场信心开始恢复。
３．市场出现新的热点或领涨板块股。
４．调整的时间和空间均有一定的长度与幅度。
５．市场心理出现恐惧或失望。
６．技术指标低位钝化或出现"底背驰"信号。
７．大盘跌穿重要支撑位，导致市场评论出现恐慌论点。以上几方面都构成大盘结束调整的内因。一旦市场出现利好预期或传闻，一轮主升浪便喷薄而出。
调整行情结束，一轮主升浪展开，谁先领涨、谁就成为领涨板块。骑黑马抓龙头，就是要第一时间关注领涨板块股。
12.逼空行情下的操作策略
出现了经典的逼空行情，看空者甚至阵前纷纷倒戈，被迫高位回补，加入多方阵营。在这难得的行情中如何把握机会，如何骑上一飞冲天的骏马，成为投资者面临的迫切课题，下面为多逼空行情下的操作原则：
１、挑选热门股，涨停股机会多。某个板块多数个股出现涨停，表明主力资金主要集中在该板块，因而从该板块中挑选个股，往往能取得超过大盘的涨幅。如网络概念股大多数个股多次出现涨停，龙头效应明显，投资者缩小选股范围。对从低位首先收出涨停的个股宜重点关注，此时往往是该股启动、甚至加速上扬的信号，可及时跟进，如大唐电信（６００１９８）、长安信息（６００２０６、）有研硅股（６００２０６）４月２８日首先涨停，启动信号明显；中信国安（０８３９）５月１９日收出涨停，该股随即进入加速上扬期；深达声（０００７）５月２１日开始出现涨停，目前亦开始加扬。投资者可在股涨的第二天追涨买入。目前则是超跌绩优股纷纷涨停，显示市场热点已转至该板块，选股相应地应该顺势而变。
２、把握时机，介入宜早。弱市中需把风险防范放在首位，强势中应把抓机会放在首位。弱市中，庄家为了减轻拉抬难度，习惯在尾市拉抬，因此应把买股的时间尽量往后推，一般在下午２：３０之后再选股买入，最后一分钟买入的风险只有一分钟；而在强势市场中，庄家为不给跟风盘以机会，总是早早把股价拉至涨停，稍一犹豫已"过了这个村没这个店"，早买一分钟比迟买一分钟往往能买到更低的价格。
３、回档宜买不宜卖。在逼空行情下，投资者普遍担心热门户股涨幅已大，希望调整之后再介入。其实，若某个个股保持较高换手率，说明市场成本提升较快，往往难以往下调整，即使回调，也一般采取强势调整的形式消化获利盘，即调整盘中完成，大幅调整的机会不大，过分谨慎只能错过机会。在逼空行情下，盘中的回档产生不表明该股已经调头向下，通常是上升过程中的短暂整理，此时回档宜加码买入而不是卖出。如长安信息（６００６１７）虽然多次出现小幅调整，但并未改变其上升趋势，ＳＴ深华源（００１４）近日多次出现早市往下调整，下午上冲的走势，投资者可及时把握回档的介入机会。
４、集中兵力打歼灭战。逼空行情中主力拉升常常是一气呵成，近期出现热门股一再涨停，重组股靠边站的现象，抓住热门股常能获取可观收益，散户资金量不大，与其撒胡椒粉一样东买一点，西买一点，不如集中资金紧抓一两个热门股，重点进攻。下面以中青旅（６００１３８）为例在一说明。
该股流通股９０００万，近期在８．３５元现底后呈小幅攀升之势，整体升幅落后于大盘，５月２４日该股放巨量涨停，有加速上扬的迹象，投资者可重点关注。
两市中青岛海尔（６００６９０）、深能源（００２７）等都出现逼空走势，投资者仍可积极关注。 13.反弹行情制胜诀窍
９８年以来不少信奉"长线是金"的投资者亏损累累。自９７年５月大盘已步入漫长的中期调整，至今未有结束的迹象，偶有行情多表现为大跌之后的反弹，延续时间一般不长。相应地，操作上不适宜打"持久战"，只宜在反弹中打"速决战"。抢反弹的速决战中制胜诀窍为守株待兔、眼尖手快。
守株待兔。９８年以来大盘每年都有一两波反弹行情，几乎每次都是在大幅调整之后出现。因而耐心等待介入时机成为取胜的首要条件，投资者可耐心等待中线买入的时机，时机不到，宁可休息，坚持"不大跌不建仓"的原则。"等待"的时间往往是"持股"时的间数倍。如９８年三波反弹行情，即３月２７日至６月４日，８月１８日至９月１７日，１０月３０日至１１月１７日，这三段时间内大盘收阳的时间合计才４４天，也即当年赚钱时间主要集中在这几十天内！多数时间都应等待。进场进场时机包括：１、周ＫＤ指标在低位发出金叉时，可考虑进场。９８年以来周ＫＤ指标共有三次出现今叉，即９８年４月初、９８年９月初、９９年３月初，掌握这三次金叉时机则基本掌握了９８年以来的反弹行情。２、沪市大盘跌至１１００点以下时，见底反弹的可能性较大。９８年以来沪市大盘曾三次跌至１１００点以下，都在极短的时间内止跌回升，因而每当跌至此位都应密切关注反弹机会的来临。
慧眼识珠。反弹行情中反弹幅度、持续时间并不会相同，因此此时眼要尖，选股要准。一般来说，在反弹中幅度较大、行情持续较长的个股有：１、在上一波行情中套牢的庄股。此类个股的一般特征为：上一波行情中表现良好、下跌过程中明显缩量的个股，此类个股主力把股价炒高后受大盘转势影响被动回调，主力壮志未酬，甚至套牢，后市卷土重来的可能性较大。如张家界（０４３０）９８年６月份起无量下挫，幅度接近５０％，在８月份随大盘见底后迅速出现较有力度反弹。２、近期回调幅度较深、短线超跌的个股。个股正如被挤压的弹簧，跌得越重反弹的能量越充足，如新都酒店（００３３）４月份在８．８元见顶后快速调整，短期跌幅超过３０％，大盘一反弹即一马当先。大家从近日的反弹中亦可看出，涨幅靠前的个股多为前期长阴贯下的个股。３、在大盘调整时保持平台整理的个股，显示有大资金护盘，大盘转好时可望脱颖而出，如延边公路（０７７６）在去年６月至８月的调整市中一直在１４元左右的平台坚守，大盘转好之后很快展开主升浪。再如近日的仪征化纤（６００８７１）在大盘急促下挫时仍保持强势，反弹时亦有较好表现。以下的几类个股不宜参与：反复盘跌的个股、股价处于高位仍逆市走强的个股、不断创新低的个股。
快进快出，包括果断进场和及时收手。抢反弹关键在于一个"抢"字，动手稍迟一步即只能看着"黑马"绝尘而去。反弹行情一般来得快去得也快，一有见底迹象时即应果断介入，在高位滞涨时则及时出局。据统计，沪市９８年３月２７日开始中级反弹，用了两个多月股指才上涨了约２０％，而８月１８日大盘见底反弹，仅用５个交易日大盘即涨１４％，不少个股短短数天即把几个月的跌幅完全收复。因而动手要快，可以在大盘跌至低位区（如１１００点以下）时提前进场，不要企求买到最低价，只要在低位区买进即可。在指标股滞胀、股指到达整数位、触下降通道上轨时，往往是反弹到位的标志，此时应及时收手。
14.买卖时机的实战把握
买卖时机应主要从形态上、成交量和技术上把握：
一、买入时机
〈一〉形态上：
1、5日（10日）均线经过下滑、走平后开始上翘，此时当股价（带量）收阳上穿5日（10日）均线时。（如：600825时装股份在98年8月18日以后的走势）
2、股价经过前期下跌后，其日K线在低位是多个（小）十字星、或（小）阴阳实体夹杂排列的横盘走势。（如：600674四川峨铁在98年3月中旬的K线组合）
3、5日、10日均线上穿20日（30日）均线形成"上拐点"，此时为相对买入时机。（如：600699辽源得亨在98年3月26日、27日和98年7月15日、20日的走势）
4、成交量悄悄放大，股价刚刚走出盘局（图形上呈圆弧底、"U、V"形），且三条短期均线刚刚呈多头排列（筑出上升通道）。（如：0795太原刚玉在98年4月份的走势即呈圆弧底形态；0802京西旅游在98年8月18日前后的走势呈"V"形；600825时装股份98年7月下旬至8月下旬的走势即是"U"形的底部）
5、每天的高低点（或开、收盘价）逐日上移。（如：600601延中实业在98年2月9日至12日的走势）
6、在底部区域连拉数小阳。（如：600752哈慈股份在98年3月下旬的走势）
7、向上突破的第一缺口，或向下突破的第三缺口时。（如：0020深华发在98年5月4日、5日形成第一个上跳缺口；0515渝钛白在98年9月2日形成第三个下跌缺口）
8、强庄股在上涨的初（中）期缩量回调时。（如：600009虹桥机场在98年10月20日的走势；600878北大车行在98年9月1日、2日的走势）
9、日K线连拉5至8根阴线时。（如：0802京西旅游从98年8月10日至8月18日连拉6阴，之后开始反转回升）
10、三条短期均线在低位粘合在一起，若股价带量上破均线时。（如：600601延中实业在98年2月9日、10日的走势；0793燃气股份在98年10月28日及之前的走势）
11、盘整一段时间后跳空向上且缺口不予回补。（如：0757内江峨柴在98年10月中旬以前已经横盘整理了一段时间，在98年10月19日跳空高开之后，12．89元至12．80元之间的上跳缺口未予回补）
12、盘整一段时间后跳空向下，但当天放量收（大）阳。（如：0787五一文在98年3月12日之前已经低位盘整了一段时间，但3月13日却跳空向下低开，当天却放量拉出中阳线）
13、股价二次或三次探底时形成W底、三重底或头肩底。（如：0671石狮新发在98年3月3日、26日分别下探8．18元和8．19元形成二次探底，之后又在98年7月9日、8月18日和8月31日分别下探9．02元、8．80元、9．05元形成三次探底）
14、股价突破下降通道的上轨线时。（如：0802京西旅游从98年6月上旬见顶回落至8月中旬以前，已形成了明显的下降通道，直到98年8月下旬才逐步在出下降通道并反转上攻）
15、三条短期均线刚刚向上发散呈多头排列时。（如：600647ST粤海发在98年6月初的三条短期均线形态，600186莲花味精在98年10月底的三条短期均线形态）
16、经过连续下跌之后，5日均线与10日均线在低位区发生金叉。（如：0430张家界经过连跌之后，5日线与10日线在98年8月24日、25日发生金叉）
〈二〉成交量上
1、5日和10日成交量均线已萎缩横移了若干天，当某一天（或连续两、三天）的成交量放大并上破这两条成交量均线时。（如：600651飞乐音响98年9月9日和之后几天的成交量放大情况）
2、股价在低位筑底或徘徊，而此时的日成交量已萎缩至前期天量（或巨量）时的十分之一左右时。（如：600647ST粤海发在98年3月底、4月初的几天里，日成交量曾达到两、三百万股，而到了5月中下旬，其日成交量已减少到了二、三十万股）
3、股价在低位（或底部）盘整蓄势多日，成交量逐渐增加，而股价却小涨（或不涨）。（如：600679凤凰股份从98年3月18日至3月24日，其5日、10日均量温和放大，而其股价却只涨了二毛钱）
4、在成交量逐级放大的配合下，股价（股指）逐日温和上攻。（如：0751锌业股份在98年9月份的走势）
5、急（深、连）跌之后成交量突然放大，且股价又不再进一步下跌时，或在低位（底部）放量拉大阳。（如：600110长春热缩在98年7月24日及之前的走势）
6、当买单、卖单均较小，股价却轻微上涨时。说明由于上档抛压已轻，此时只需很少的买单即可把股价从底部拉起。（结合买卖挂单和分时成交情况）
7、头一天放量上涨，第二天仍然强势上攻时。（如：0757内江峨柴98年10月16日、19日的走势；600651飞乐音响98年9月9日、10日的走势）
8、股价一直处于跌停板位置（最好是第二个或第三个跌停），但当天突然放量打开跌停板时。说明有大买单在跌停板位置扫货。（如：许多个股在97年2月19日上午开市后头15分钟的情形）
9、股价在低位区域，当5日成交量均线拉阳上穿10日成交量均线时。（如：0805金狮股份在98年8月31日和9月1日时的两条成交量均线便在低位发生了金叉）
10、当股价在低位时，遇个股利空出台且放量，但股价却不跌（甚至反升）时。
（三）技术上
1、KDJ或RSI等主要技术指标在低位钝化或粘合在一起时。（如：600762飞龙实业98年8月上旬至8月中旬下跌期间，其KDJ一直在低位钝化并粘合在一起。又如：600872中山火炬从98年8月19日至9月3日股价筑底期间，其6日RSI与14日RSI一直在30附近钝化并交织在一起）
2、当宝塔线（TWR）呈红色柱状且5日均线上行时。（如：600009虹桥机场在98年9月25日，其宝塔线TWR已呈红色柱状，而此时其5日均线也已开始上行）
3、KD值或RSI（6）与RSI（14）在20附近的低位区发生金叉时。（如：0793燃气股份在98年8月19日，其6日RSI与14日RSI正好在20附近发生金叉，而其KD值也在10附近发生了金叉）
4、KD值、RSI等指标出现"底背离"，且底背离的时间越长越好。（如：600852ST中川在98年7月2日，股价已创造9．55元的新低，但其K值却为22．98，与7月1日的K值19．35相比不降反升。与此同时，其6日RSI也由7月1日的19．52升至7月2日的28．83）
5、当K值和6日RSI小于10，14日RSI小于20或J值小于零时。（如：0802京西旅游在98年8月18日，其K值为7．22，6日RSI为7．09，14日RSI为17．41）
6、在强势（或牛势）市场中，当6日乖离率小于－5时；或在弱势（或熊势）市场中，当6日乖离率小于－8时。（如：深圳成指在97年2月18日和98年8月17日，其6日乖离率分别为－7．99和－8．54）
7、当布林线（BOLL）在下方与其下限DOWN线粘合多日，且此时MB、UP和DOWN三线均已呈大喇叭口状向下发散时。（如：0805金狮股份在98年8月17日、18日时，其BOLL线的情形）
8、当KD值、6日和14日RSI分别在低位呈"弧形、U形、V形、W底、三重底、头肩底"时。（如：600009虹桥机场的6日RSI和14日RSI分别在98年8月10日、8月17日形成W底；600670东北华联的6日和14日RSI在98年6月10日前后形成V形底；0810四川锦华的KD值在98年7月中旬至8月下旬之间形成U形底；600137长江包装的RSI从98年7月20日至8月19日形成三重底）
9、当升幅回吐至0．382，05，0．618个黄金分割位时，分别构成相对买点。（如：上海市场从98年8月31日的低点1072点起开始上攻，冲至9月17日的高点1264点之后开始回调，至9月25日见到相对低点1192点后受到支撑，而该点位正好落在1264－［（1264－1072×0．382］＝1190点附近，即在1264点回调的0．382个黄金分割位附近受到支撑）
卖出时机
结合逃顶和止损方法一并分析。
（一）形态上
1、经过连续上攻之后，日K线在高位拉出较长上影线，且次日又在高位报收（中）阴线（逃顶）。（如：600671天目药业经过连续攀升之后，在98年5月28日、29日K线分别在高位拉出长上影线并报收阴线。又如600656浙江凤凰在98年7月31日、8月3日的日K线形态）
2、经过连续上攻之后，5日均线与10日均线在高位区发生死叉（逃顶或止损）。（如：沪市大盘经过连续攀升之后，5日均线与10日均线在98年6月9日发生了死亡交叉。）
3、股价连续3天（以上）收阴下破5日或10日均线时（止损）。（如：600839四川长虹98年3月18日至3月23日连续数日收阴下破5日均线，如果投资者在此时止损出局可避免后市的连续下挫）
4、天量、天价频出，股价创新高后其日K线在高位呈阴阳相间的走势（逃顶）。（如：0787五一文从98年4月中旬至5月中旬的走势与成交量变化）
5、股价经过连续攀升后，某一日在高位日K线放巨量拉出一根带长上下影线的阳线（即"棒槌阳线"）。（如：600829天鹅股份在98年9月30日的日K线图，600665沪昌特钢在98年11月18日的日K线）
6、5日、10日均线下穿20日（或30日）均线形成"下拐点"（止损）。（如：600839四川长虹在98年4月20日，5日均线已下穿20日均线；到了98年4月24日，10日均线也下穿20日均线。如果此时投资者适时止损，还可以卖到三十八、九块的价位，从而避免3日后连续下跌的损失）
7、三条短期均线在高位粘合在一起，若股价（带量）下破均线时（逃顶或止损）。（如：0697咸阳偏转在98年6月23日，三条短期均线在30．10元上下发生高位粘合，到6月24日以后股价已开始下破三线粘合位）
8、向上突破的第三个跳空缺口，或向下突破的第一个跳空缺口（如：0035中科健在98年4月7日，8日形成了第三个上跳缺口；600790轻纺城在98年11月17日出现了第一个下跳缺口）。
9、每天的高低点（或开收盘价）逐日下移（逃顶或止损）（如：600794大理造纸在98年5月27日至6月1日的走势）。
10、三条短期均线刚刚向下发散呈空头排列（止损）。
（如：600839四川长虹在98年5月中旬以后，三条短期均线呈圆弧形刚刚向下发散形成空头排列；600755厦门国贸在98年5月下旬以后，三条短期均线已形成空头排列，0697咸阳偏转在98年6月下旬之后，三条短期均线已向下发散呈空头排列）。
11、当股价在高位时，其日K线连续三天收阴下破5日均线时（止损）（如：600725云维股份在98年7月22、23、24日时，已连续三天收阴下破5日均线）。
12、日K线连拉5至8根阳线时（止赢）。（如：600790轻纺城从98年11月2日至11月11日连拉8阳）。
13、为了防止机构的诱多行为（制造多头陷阱），在高位"强势"调整三次勾起之后（可结合分时成交曲线图）。
14、经过连续上涨之后，在高位（放量）拉长阳或长阴时（逃顶）（如：600661南洋实业在98年4月9日的日K线图，又如：600057厦新电子在98年7月17日的日K线图；0757内江峨柴在98年11月16日的日K线图）。
15、经过一段时间的盘整之后却跳空向下（止损）。（如：0737南风化工在98年8月6日之前已经横盘整理一个月，8月7日却以12．50元跳空向下低开）
16、经过数日连续上涨之后跳空高开（止赢或逃顶）。（如：0400许继电气在98年5月14日之前股价已连升多日，随后在15日以25．80元高开4毛钱，且上跳缺口当日未予回补）
17、除权之前已经抢权，除权后连续两天下跌（止损）。（如：0797中国武夷在98年5月29日之前已经抢权，除权之后在6月3日、4日已连续两天下跌；又如：0733振华科技在98年6月19日之前也已出现过抢权，除权之后在6月23、24日连续两天下跌，之后就再也见不到13元的价位了）
18、5日（10日）均线在高位经过上升、走平之后开始下滑，此时若股价收阴下破5日（10日）均线时（逃顶）。（如：0787五一文的5日均线在98年5月22日之前经过上升，走平，然后从5月25日开始下滑，且当日其股价收阴下破5日均线）
19、股价跌破前期上升通道的下轨线时（止损）。（如：0802京西旅游在98年7月2日跌破了由98年3月30日低点至98年6月16日低点所形成的上升通道下轨线）
20、股价经过连续攀升后在高位升势趋缓，且每日的高低点、开收盘价相近（如：沪市大盘---上证指数在98年6月1日、2日、3日的走势；又如：0751锌业股份在98年11月18日、19日、20日的走势）
21、股价二次或三次冲顶时形成M头、三重顶或头肩顶（逃顶）。（如600711龙舟股份在98年10月上旬和11月上旬形成M头，又如600749西藏圣地在98年5月29日和7月30日两次冲顶形成大M头；0400许继电气在98年5月中旬至6月下旬形成三重顶；600633ST双鹿在98年8月上旬、9月中旬和11月下旬三次冲高形成头肩顶）
（二）成交量
1、经过连续上涨之后，成交量大增但股价却滞涨（也可结合分时成交情况）。 （如：0620牡石化在98年6月上旬股价连续上攻之后，成交量于6月4日、5日连续放大，但股价却未涨多少）
2、股价在高位时出现无量空涨（可结合分时成交情况）。
（如：0795太原刚玉在98年6月23日、6月24日的缩量上涨情形）
3、股价在高位时成交量却呈递减之势（可结合技术指标背离或高位钝化）。
（如：600633ST双鹿在98年8月上旬股价在高位时，成交量却逐渐萎缩，而且KDJ技术指标也呈现高位钝化，此时应该抛空）
4、进入前期密集成交区后多次冲高不过（逃顶）。
（如：600627电器股份在98年5月下旬至6月上旬为一密集成交区，此时股价对应为十元多。之后盘中机构于6月下旬和7月中旬，先后两次上冲至该区域，但均未能形成有效突破。故在7月中旬之后形成阶段卖点）
5、当买单和卖单均较小时，股价却下跌。说明当股价处于高位时，由于上档承接已空或无人追涨，此时只需很少的卖单即可把股价砸下来。
6、急升或连升之后，日成交量突然放大而随后又不再增加时。
（如：600654飞乐股份在98年9月16日以前经过连续上涨之后，在9月17日成交量突然放大，但随后成交量却不增反减）
7、当股价在高位时，遇个股利好出台且放量，但股价却不升（甚至反跌）时。
8、当大盘反弹或回暖时，某只个股不升甚至反跌，且成交量还不时放大，此时应将该股出掉。
9、股价一直处于涨停板（最好是第三个涨停），但当天某一时刻突然放量打开涨停板时，此时说明有大卖单在涨停板位置出货（逃顶或止赢）。
10、头一天放量下跌，第二天仍然续跌（止损）。
（如：600649原水股份98年6月22日、23日的走势；又如：600614胶带股份在98年5月27日、28日的走势）
（三）技术面
1、KD值或6日、14日RSI在90附近的高位区发出死叉时。
（如：600651飞乐音响98年9月17日KD值在90以上发生死叉，600618永生股份在98年4月8日以后、600603兴业房产在98年5月25日以后，其6日和14日RSI均在高位发生了死亡交叉）
2、KD值、RSI等指标出现"顶背离"，且顶背离的时间越长越危险（逃顶）。
（如：600609一汽金杯在98年6月23日、24日，其股价创了新高，而其K值却不升反降，由23日的83．60降为24日的82．72）
3、当RSI、KD值等指标出现隔波顶背离时（即股价经过调整后再次上攻时创了新高，而技术指标却不升反降）。
（如：0889华联商城在98年10月27日冲高回调之后，于11月12日再次上攻并创出14元的新高，而KD值和RSI却逐波走低）
4、KDJ（或RSI）等指标在高位钝化（或粘合）在一起时。
（如：600657北京天桥的周线KDJ指标在98年8月下旬、9月上旬时，已在88附近的高位区发生粘合和钝化，此时应为阶段性卖点）
5、在强势（或牛势）市场中，当6日乖离率大于＋5以上时；或在弱势（或熊市）市场中，当6日乖离率大于＋3以上时（逃顶）。
（如：深沪两市大盘在97年5月份见顶时的6日乖离率）
6、当K值大于90以上且J值大于100；或6日RSI90以上且8日RSI大于80以上时（逃顶或止赢）。
（如：0796宝商集团在98年11月25日时，K值为94、J值为104以上；6日RSI为93以上，8日RSI为86以上）
7、当布林线BOLL在上方与其上限UP线粘合多日，且此时MB、UP和DOWN三线均已呈大喇叭口状向上发散时（逃顶）。
（如：600790轻纺城在98年11月16日之前其BOLL线的情形）
8、当宝塔线（TWR）由红色转呈天蓝色（柱状）且此时其5日均线也已下行（逃顶或止赢）。
（如：0537津国商在98年11月20日，宝塔线TWR已由红变蓝，而此时其5日均线也已开始掉头下行）
9、当KD值、（6日和14日）RSI分别在高位呈圆弧形、倒U形、M头、三重顶、头肩顶时（逃顶）。
（如：600899信联股份的RSI在98年7月17日前后呈倒U形顶；600749西藏圣地的RSI在98年6月29日至7月30日形成三重顶；0899赣能股份的RSI在98年7月10日至7月23日形成M头）
10、当反弹回升至0．382（弱势反弹）、0．5（正常反弹）、0．618（强势反弹）个黄金分割位时，分别构成相对卖点。
（如：0001深发展在98年4月13日的阶段高点为23．00元，之后一路下跌至10月29日的低点14．28元之后开始反弹，在17．77元的0．382个黄金分割位附近便受阻回落，即14．28＋［（23．00－14．28）×0．382］＝17．61元）
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