|
股海实战手迹
1.我的操盘心得
看对大势，还要选准个股；选好股票，还要抓准时机；抓住了机遇，还要持股得当。一个环节出错，都会招致遗憾；个个环节满分，才能赚好赚足。
行情开始的阶段，要敢追领涨股；行情中段的时候，要善选强势股；行情尾声的时候，要低吸底部补涨股；行情结束，下跌开始时，手里没有股。
波段牛来临时，最简单的赢利办法是：选好个股，让牛拉着跑到头。
波段牛来临时，含权股里机会多。除权前往往抢权，除权后常常填权，“前后都是福”。
水入盆地，不成湖泊也成沼泽；投石入水，没有浪花也有涟漪；底部放量，没有大涨也有小涨。
只要是真金，终究会发光；俗话说“刨灰也有发热的时候”，邯郸钢铁以前“瘟”了一年多，终究还是爆发了。
乌鸡能够变凤凰，垃圾能够变黄金，低价重组股最能翻番。但你是否能够“乞丐群中识英才”？
有时候黑马其实就在自己手里。与其天天找黑马，不如专心伺候好自己的座骑。
行情没有到头迹象的时候，回宕时不要恐慌杀跌，而要大胆吸纳；横盘时不能缺乏耐心，而应善于等待；拉升时不要匆忙了结，除非你急等用钱。
行情没有到头迹象的时候，就应该安心持股，不要疑神疑鬼，错失赚足赚够的时机，也不要换来换去，增加持股成本。
熊瞎子来临时，千万不碰配股含权股。未配股时逃权，除权之后贴权，“乡下人挑粪，前后都是屎（死）”。
其实，一年做好一个波段，应能获利20－30％；每年做好两个大波段，应能获利50－70％；每年做好两个波段，一年只用成交四次，十年之后，你应该成为百万、千万富翁。但是又有多少人能做到？
2.如何判断确认多空市场
当空头市场来临时，投资人几乎是每买必赔，而在多头市场中，投资人多少总会赚一些，而究竟要如何判断空头、多头市场呢？
一、多头市场的特征
1.不利股市的消息频传，例如调高利率、油价上扬、公司营运衰退，但是股价却跌不下去时，为多头买进时机。
2.利多消息在报章杂志上宣布时，股价大涨。
3.小型股先发动涨势，不断出现新的高价。
4.个股不断以轮涨的方式将指数节节推高。
5.除息、除权的股票很快地就能填息或填权。
6.股价不断地以大幅上扬、小幅回档再大幅上扬的方式前进。
7.“量价配合”或是“量价齐升”，就是当行情上升时，成交量亦跟着上升。
8.人气不断地汇集，投资人追高的意愿不断。
9.政府不断地作多，亦即利多消息频传。
10.投资进行开始注意本利、本益比，及股利因素。
11.法人机构、大户进场买进。
12.新开户的人数不断增加，源源不断涌人。
13.移动平均线均呈多头排列,日、周、月、季线呈平行向上排列。
14.办理股票过户及领息领权的人数大增。
15.6日RSI介于50～90之间。
16。融资余额不断增加，融券余额不断减少。
二、空头市场的特征
1.不利消息不断传出,而行情呈兵败如山倒之势，纷纷跌停挂出。
2.有利消息传出，股价不涨反跌。
3.市场人气沸腾疯狂抢进，乃空头市场即将来临先兆。
4.法人机构，大户大量出货。
5.人气涣散，追高意愿不强。
6.投资者纷纷弃权，而即将除息权的股票亦毫无表现。
7.6日RSI介于20～50之间。
8.融资余额减少，放空户大增。
3.掌握指标股的看盘技巧
股票市场上需要指标股，引领其他股票。因此出现在看板上的若有一家上市公司其股票表现非常突出，往往是跳空涨停（为多头的指标股），此时其他股票容易受到感染，投资人奋勇争先抢进或跳空跌停卖出，因此股价的涨跌与指指标股有很大关系。
一、指标股的认定方法
1.某一股票涨停，带动其他股票的涨停。
2.某一股票涨停，影响他股票的跌停。
3.某一类股的转强，带动所有各种类股的转强。
4.某一类股的转弱，影响所有各种类股的转弱。
5.某一利多或利空的消息,影响与该消息有关的产业的股价的涨跌。
6.突破上升压力关卡需要权值大的股票动冲关。
7.跌破下降支关卡需要用权值大的股来打压。
8.多头市场股价要向上，需要大型股或绩优股的带动。
9.空头市场资金不足，股市若要恢复买盘主机，需要小型股带动人气。
二、指标股的策略
1.当某一类指标股由强开始转弱,需详加观察是否有另一指股替代。
2.当某一类指标股由弱开始转强，是否会天天持续转强，如肯定者，持股抱牢。
3.强势行情中，价跌缩时须汰换弱势股转追强势股。
4.久未上涨的股票，须密切观察其转弱或转强的可能性。
5.反指标股(即大盘上场时它下跌，大盘下跌时它上涨)的股价变动须随时追踪，以利判断股价未来的走势。
4.涨停：个股机会多多
沪深股市自实施涨幅限制以来，涨停后的走势一直很为人所关注。本文通过对98年8月1日至99年3月31日沪深股市178只出现过涨停的股票进行统计，试着对其短期(涨停后次日)、中期(涨停后三十个交易日)走势与其流通盘大小、股价高低、当日换手率之间的定量关系及其股价运行规律进行分析。
一、涨停股短期走势分析
1、涨停股次日走势分析
通过对所统计的出现过涨停的178只股票进行分析，其次日运行规律如表一所示。
由表可以看出，178只涨停股次日最高点平均涨幅为5.84％。因此，如果短线介入涨停股后，次日平均收益率就算扣除手续费后也高于4％，每年做50至60只涨停股，收益率便可在200％之上，远远高于目前二级市场收益率，即使按次日收盘平均收益率推算，年收益率也在65％以上。
2、涨停股次日走势与其股价高低之间关系
通过统计分析，股票涨停后次日走势与其股价高低有着密切关系(见表二)。
可以发现，7元以下涨停股的次日收盘平均涨幅在4％以上，远远高于2.8059％的平均收益率，因而，介入低价涨停股的投资收益会更高。从表中还可以看出，介入20元以上的高价涨停股收益率也较高。
3、涨停股次日走势与其流通盘大小之间关系
在涨停个股中，流通股本在3000－8000万股间的股票次日走势较好，其平均涨幅远高于平均值。兴许是中盘股放量涨停，可能有较大级别的主力介入，而不同于小盘股(仅为实力大户所为)和超大盘股(盘子太重，继续拉升有一定难度)的缘故。因而，介入3000－8000万股盘子的涨停股，收益率会较高。
4、涨停股次日走势与当日换手率大小之间关系
涨停股次日走势与涨停当日换手率也有着一定的关系。若涨停当日换手率超过7％，则次日走势不理想的概率偏大，说明主力有逢高派发迹象，不宜再介入。而当日换手率在5％以内的，次日收益率可能会较高，可以短线介入。
二、涨停股中期走势分析
个股涨停后的中期走势不外乎有四种：涨停后单边上行；涨停后单边下跌；涨停后先小幅上扬后下跌；涨停后先小幅下跌后上扬。研究涨停股中期走势的目的在于：假如介入涨停股后未及时出手，中线持有的话，收益率到底有多大。具体统计结果见表三。
由表可以看出，第一、四种走势所占比例高达62％，亦即涨停股中期走势以上行的概率较大，涨停股的走势明显好于其他个股。当然中线持股，还宜参照大盘走势及个股基本面。
三、涨停股操作建议
1、选股对象：通过以上分析，可以认为介入涨停股应以短线操作为主，而且应选择低价(7元以下)或高价(20元以上)股、流通盘在3000－8000万股之间、涨停当日换手率在7％以内的个股作为首选对象。
2、介入时间：通过多次观察，个股涨停时间离开盘愈早则次日走势愈佳，如果某只股票在收盘前涨停，其次日走势均不甚理想。况且，大部分个股涨停后在盘中总有一次打开涨停板的机会，最佳介入时间应为再次封涨停时。如近期昆明机床(600806；2月8日)、西安民生(0564；3月1日)、新都酒店(0033；1月26日)、龙头股份(600630；4月7日)的走势均是如此。
表1：涨停股次日走势分析 次日走势 次日开盘 次日最高 次日最低 次日收盘 平均涨幅（％） 2.4472 5.8392 -0.227
2.8059 表2：涨停股次日走势与股价高低之间的关系 股价分布(元) 6以下 6--7 7--8 8--10 10--15 15--20
20以上 平均涨幅(%) 4.02 4.30 1.86 2.03 2.71 -0.12 2.81 表3：涨停股中期走势分析 走势种类
单边上行 单边下跌 先小幅上行后下跌 先小幅下跌后上行 所占比例(%) 45 16 22 17 5.
股市运作致胜四招
股票投资是为了生财。然而，作为中小投资者，要在处处掩藏着风险的股海中赚钱，就必须学会掌握一定的投资技巧与方略，并了解自己的投资环境和自身条件。如果不分底里、盲目买卖，就很难获得投资"正果"。
（1）抓住机会 追涨杀跌
许多股评人士总是劝戒股民切忌追涨杀跌，应以观望为主，这使一些股民往往驻足不前。其实，无论是股市大幅震荡时，还是大盘横向整理时，获利机会仍然很多。关键在于抓住机会，善于在资金运动中获得差价。尤其是在近期炒作中，机构采用了弃大盘、炒个股（板块）的操盘思路。一天上涨10%的个股即使在下跌行情中也能觅得到。由于机构炒个股，一般持仓量都很大，进出需要一定的时间。股民若能以敏锐的观察力，尽早发觉，抓住机会追涨杀跌，还是可以获利的。
（2）及时换筹 避免套牢
做股票切忌一味死守教条。因为市场热点大多是机构为营造炒作个股的氛围而挖掘出来的。经过大造舆论和一段时间的炒作后，机构一旦撤庄，这个题材必将被市场所抛弃。所以做股票不必相信这题材、那概念，只把它作为市场热点，积极参与就是了。若发现交投已逐步趋弱，则应及时退出。此时，市场肯定又有新的热点产生，因为机构是不甘寂寞的。如果股民执意等待这类股票，不到成本不出货，那么等待的时间相对要长一些。因为恶炒过的个股，上档套牢盘重重，没有哪个机构愿意充当"轿夫"角色。只有及时换筹，并且顺势而为，才能保证多赢少亏。
（3）以熟为重 半仓长线
时下流行一种古风就是伯乐辈出。应该承认，发现一匹黑马，无疑挖掘到一口金矿。但对于中小投资者来说，发现一匹黑马并骑上它，恐怕很不容易，所以盲目人骑瞎马的悲剧比比皆是。笔者认为中小投资者炒股应抓住一只自己熟悉的、且股性较活跃的股票运作。具体做法是用一半的资金，专买一只股票，高抛低吸。之所以坚持半仓，是可以在持续上升的趋势时，分批追加持有；在不断回调时且未知底部时分批补入，可以摊低成本。而只做且专做一只股票的好处是，既避免了精力的分散无暇顾及，又不会因个股无序炒作带来的此赚彼亏的结果，更可熟知其阻力位、支撑位，比较容易进出自如。
（4）树立自信 逆水行舟
股市有句名言："最好的顾问是自己"。作为中小投资者，应当坚信自己每一次作出的投资决定都是正确的。唯有这样，才能不产生任何无益无用的沮丧或懊悔。在如此良好心态的基础上，如果再辅以"多头行市不做多"，"空头行市不做空"的逆向运作，同时在指数与股价上设定上限与下限，到上限再好也要抛，在下限再跌也要买，不拘泥一时的涨涨跌跌，相信还有什么能妨碍你成为驾驭市场的强者呢？
6.根据消息操作七大原则
1.强势出利空，伺机买进
若股价正处于涨势时出现利空消息，投资者应视为买入时机，因为此时市场普遍看好，大市正处于强劲涨升时期，某只股票的利空消息虽然会使其下跌，但由于大家均认为指数还会升，股价还要涨，所以市场对这一利空消息并不认同，此时正是买入该股的最佳时机。
2.弱市现利好，卖出信号
在弱势市场中，股价跌多升少，大市看跌，若此时出现利好消息，则手中持股者应及时趁高出货。因为此时市场情绪普遍悲观，利好消息仅能暂时刺激股市，当大市几次上冲均无功而返后，投资者信心动摇，股价必将继续下跌。
3.火爆行情出利空，果断清仓
当股市十分火爆，个股股价及指数均升到极高价位，交投十分活跃时，若出现利空消息，则股民应该马上卖出所有手持股票，即清仓。因为我国股市中的资金相当多一部分来自于机构大户，而这些机构大户虽然资金实力雄厚，但其资金有很多是通过渠道进入股市的，经不起检查，因此，一有风吹草动，他们就会不借成本迅速清仓离场，这也是我国股市时常大起大落的原因之一。因此，在市场行情极其火爆时，投资者应高度警惕，一有利空马上清仓。
4.极度低迷出利好，追高进货
世上没有只跌不升的股市，也没有只升不跌的股市。若股价持续下跌，大市异常低迷，并且各类技术图表和指标也显示尚未到谷底时，一旦出现利好消息，股价必将反转上涨。因为此时投资者对利好消息有极大的认同感，大家都被利好消息所鼓舞，股价的上涨就获得了强有力的支撑。此时，投资者应该大量吸纳，甚至也可考虑追高进货，要视利好消息的大小而定。
5.升之中利好证实，适时出货
当股价由于传闻中的利好消息而大幅上涨，且已具有一定升幅后，若该利好消息被证实是真实的，那就应将已获利的股票售出，平仓了结。因为一些机构庄家常采用这种方法，即当出现朦胧题材时趁机吸纳股票，逐渐拉高股价，当消息得到证实后则马上出货。这在股市被称为“月明攻势”，即对那些朦胧题材就应该在传闻初起时立即买入，当真相大白时即获得了结。消息正式出台，股票正式出手，这是投资者必须牢记的。
6.低迷时利空证实，适时吸纳
股市中股价若升得太高便会回挡，若跌得过低便会反弹，这是实践反复证明了的。若一段时期内连续下跌，此时又出现朦胧的利空消息，则股价更将下跌，等市场完全消化这一传闻，即传闻得到证实后，由于利空对股价的影响已被市场完全消化，因此股价一般均会反弹(虽然可能为时不长)，可把握这种机会，低价吸纳待反弹时抛出获利。不过，这种操作风险性较大，一般投资者在操作技术尚不熟练时，不宜采纳。
7.无消息时的股票操作宜相机而动
有时市场会出现没有消息的真空期，股民应小心操作，不要盲动。一般无消息时会出现三种情况，股民可根据不同原则处理：
(1)若无消息时，股价悄然上升形成上升趋势，此时这种涨升往往比有利好消息刺激的升势更加持久，也更加猛烈，投资者可买入；
(2)若无消息而股价下跌，那一定比在利空打击下的跌市跌得更深，时间更长，因此应及早出货离场；
(3)若无消息而股价是牛皮状态，多空双方反复拉锯，那么投资者应采取观望态度，不要去冒不必要的风险。当大市出现上升或下跌的迹象后再作定夺。
7.寻找强势股
长年介入股市的人都体会得到，望势望强势，望股望强势股，特别是在目前的行情中，找不到热点，找不到板块，多为个股行情，又均为昙花一现，介入难以把握，不介入难忍寂寞。如何是好？此时最为稳妥的操作方式就是适度地介入强势股。
何为强势股？所谓强势股，第一涨势确定，第二题材支撑，第三价量保证，第四技术支撑。
第一，涨势确定。投资者都知道，股指运行于箱体之中时，表明股指处于调整之中，一旦调整结束，股指就会营造一个通道，向上则为上升通道，向下则为下降通道。今年3月至6月初，股指始终于上升通道中运行，6月9日在基本面的压力下，股指下破上升通道，直至今日也未能收回，由此确认股指步入调整。就在股指上升通道破坏之后，特别是6月16日创出近期新低，我们细心一些就可在交易软件下发现，不少个股并没有因股指下行而下行，相反，坚挺地沿着上升通道运行，即保持着涨势，这样的股就是近日的强势股。此时，我们不妨要自问一下，这些股为何保持着如此的趋势呢？
第二，题材支撑。每当股指打破上升趋势之后，个股如能保持着上升趋势，就一般规律而言，不外乎有这么几个原因。首先，此股或有题材支撑，并且题材往往有一定的份量，如实质性的重组、高预期利润的项目投入，如近期走势较强的二纺机、一汽金杯均属于这种题材（已在媒体公开）。其次，此股有良好的业绩支撑。由于1997年年终业绩的炒作未能如愿以偿，不少投资者把希望寄托于1998年中期业绩的炒作。从盘口分析，不少大资金者也是如此心愿，特别是含有高比例送配的个股（从个股财务报表中的资本公积金、未分配利润、高利润收益中分析出来），从而是始终保持于清晰的上升通道。
若不具有上述两点，其个股仍为上升趋势，有可能大资金介入者的成本价格较高，由此不得不在高位硬挺。但是更常见的是前两个因素，否则大资金者或庄家不会轻易做出一个中长期的上升趋势。特别是经过1996年12月、1997年5月“洗礼”过的庄家，更不会这样操作。
第三，价值保证。新股民往往容易犯的一个错误是，重价不重量，所以往往造成见涨就追、见跌就割的“悲壮”操作方法。然而相反，股市上量更重于价，常言量是价的基础，量先行于价，所以不论上升通道作的多么完美，若没有量的保证，其通道就难以维持。6月初，股指始终试图再沿上升通道的上轨运行，但只因成交量无力持续释放，致使最终走出上或通道。作为强势股也是如此，若不具有持续的释放成交量，则涨势就不会维持，尽管在没有跟风盘的情况下，会出现庄股自卖自买行为，但一般难以长久，因为筹码成本将会不断递增，以致最终无法承受。所以，强势股在营造出上升趋势之后，能否维持这个趋势，一定意义上成交量的持续递增非常重要。若伴随着上升通道的运行，成交量保持递增，则可以认定是一种货真价实的强势股。
第四，技术支撑。强势股在上升通道中运行时，不排除由于这样那样的因素，使其进入震荡整理之中，只是整理中相关的技术指标是否有支撑，如近期的一些强势股于调整之中，往往下破5日均线，以10日均线为强支撑。特别是当10日均线与5日均线有一定间距时更是如此。也有一些股，当10日均线与30日均线的间距不大时，便会寻求以30日均线为支撑，这样的股票在近日的两市盘口为数不少。并且一旦股指相对企稳，往往这些股率先而上。
总体而言，强势股的确是源于多种因素。以近日盘口为特征，其中上升通道的形成与否，价量保障与否最为重要。
8.强势股的走势特征
随着市场上个股之间走势分化情况日趋严重，投资者选股的能力显得越来越重要。大市的走势必定是波动式的，有升也有跌，只要整体趋势向上，我们就说大市向好。然而个股走势有时并非完全依照大市波动，当指数回调时，总有那么一些个股不跌，甚至反而上升，这些个股往往是强势股。
当然，并非所有大市回调时反而上升的个股均可称为强势股，因为市场中有一种庄家专门逆势操作，即大市上升时它不升，大市下跌时它异军突起，对于这一类股票，我们不称它们为强势股，因为它们的势并不强，只是逆大市而动而已。庄家这样操作的理由主要是，这种股票容易引起投资者注意，当大市下跌时它名列涨幅榜上，那当然引人注目，于是总会有人跟风。同时，当大市上升时它不升，则是为了易于派发，如果指数已经升了相当大一段，自然有人去寻找那些涨幅不大的股票买入，以期待补涨。总之，逆势而为的股票纯属庄家行为，不是我们所说的强势股。
强势股是指大市回档时它不回档，而以横盘代替回档，当大市重新向上时，它升幅更为猛烈的个股。这种股票一般具有好的市场属性，有长庄把守，有坚实的群众基础。大市下跌时，持该股的投资者根本不会动摇持股信心，庄家也全力护盘，不让股价下跌，一旦大市转强，庄家立刻奋力上拉，而散户也大加追捧。
抓住这种股票是最舒服最放心的，识别这种股票也不难，凡是个股K线图以横向整理代替回档者，表示有主力长期驻守，市场持股者亦皆看好后市，所以卖压极轻，浮动筹码少，往往使此股呈稳健上升之势。
同样的时间，同样的大势，不同股票的表现有天壤之别，所以必须尽量选择强势股操作，到图形上去选择你的强势股，平常可以不做股票，等到漂亮的图形出现，只抓住强势的，稳赚的股票介入，这样才能使你的资本快速扩张。记住，受伤一次往往要很久才能复原，恢复元气的时间是一种痛苦的等待，这是许多市场老手的经验。等待良好的图形出现，等待强势股出现，这是成功操作者必备的修养。
9.沪深市场主要参与者的行动思维分析
股市实战的利益竞争是通过市场参与各方的心理竞争来达到目的，我们把市场各方的心理状态及其对待这种状态所可能产生的行动预期称之为思维环境，这种思维环境会对股市的中短期走势产生直接的结果，而市场实力参与方是站在自己的立场上通过自己的行动对市场其它方面的力量进行心理诱导和心理控制，市场分散参与方则是在自己的心理状态达到某个临界点采取行动来试图顺应已发生的趋势。目前沪深市场上的实力参与方主要是大券商，市场分散参与方主要包含市场中小投资者、市场中介机构（中小券商与咨询机构）、证券投资基金。股市实战是高度复杂的活动，投资者在股市操作中所要面临的一个重要任务就是不断对股市的思维环境进行认识判断，本能正确的思维环境判断有助于获利避险，相反，则会产生套牢与亏损，下面笔者主要从中小投资者的立场来对市场各方的行动思维进行讨论。
一、市场实力参与方在不同环境的行动思维
在市场参与各方的综合力量中，大券商是证券市场正常运行情况下的最大受益者与在非常运行情况下的利益丧失者，并在一定程度上代表管理层的意图，因此是市场稳定的主要力量。大券商在市场处于多空平衡时，以无为而治为主，在市场处于两极时充当救火车与灭火器，其中救火与灭火的主要工具都是新股的发行速度。每当新股处于减慢阶段时，市场会出现一些指标股方面的机会，在新股暂停发行时，一些超跌的次新绩优股将成为现成银子。在新股停发较长时间（一个月以上）时，多数小盘股票将成为现成金子，而在股市出现每周连续上市发行超过１０只时，将是市场过热，有较大风险的征兆，上述情况的出现在沪深历史的主要运行时间多次得到验证。从几次重要的历史顶部与底部形成的过程来看，管理层与大券商都是这些原因产生的唯一直接力量，如９２年９５年９６年的头部形成与９４年与９６年初的底部形成都是这样。在世纪之交，市场的总体环境不确定因素较多，稳定成为大券商努力的重要目标，一些处于低位的指标股会出现较多的短线机会。
二、市场分散参与方在不同环境的行动思维
在市场分散参与方中又分为三个层次：第一个层次是投资者群体。在这个群体中又分为机构投资者与散户投资者，他们在市场环境处于稳定时的操作多空动作是一致的，但操作的品种是逆反的。在市场环境处于非稳定的时期时操作多空动作是逆反的，但操作的品种是一致的，否则将会出现直接暴跌或者先超涨后的很快接着的大跌，从而给后来者带来快速的暴利机会。举例来讲，在弱势到达一定的情况下，散户通常是在信心连续受到打击后，采取被迫低位斩仓的动作，此时也是重套的机构准备孤注一致拉涨停的时候。
证券投资基金属于市场分散参与方的第二个层次。它们除了与大券商一样主要对上面负责的一面外，还有必须对众多的资金委托者负责的一面，从而产升投资压力。但在金融风险市场上，投资压力是成功的天敌之一，其整体的行动思维必然是介于资深职业机构与散户行动思维之间的，它们的行动多数情况下是市场强势时锦上添花，市场弱势时雪上加霜，部分基金在１３００点上方的加仓与在１１００点附近的减仓是较有力的例子。但投资者对证券投资基金的后续行动应有高度的认识，特别是它们对于系统机会与系统风险的把握，由于所处的政策扶持地位，它们十分敏感，甚至要超过大券商。
三、中小投资者行动参照思维
在目前的市场中，投资咨询机构是有着非常强的中国色彩的，属于市场分散参与方的第三个层次。一方面这个群体的活动与服务是许多中小投资者非常需要的，另一方面由于这个群体又缺乏必备的实际投资经验与素质，造成了近一年来的这个行业在信誉度方面的大跨度的衰退。在这种情况下，一些投资者有自己的独特观点，目前的市场中名气较大的市场分析人员中分为三类：看好、看坏与两面嘴，其中看坏的百分比更加重要，因为对多数人来讲，让他们持看坏的看法很难，如果看坏的比例超过８５％时，说明股市作多的机会即将来临，当然在某些一贯以看空为主的人士一旦看好时，则需要有退出观望的考虑。
中小投资者在采取投资行动时，不仅需要听取同类的意见，更要考虑异类的角度，只有这样才能把握住主要的市场机会。
10 沪深股市主要板块的个股表现特征
当今世界，科学技术发展一日千里，计算机已被广泛地应用到生活和工作的每个领域，股市也不例外。计算机在西方国家被许多大职业机构运用到各种各样高难度的股市技术分析方面，其迅速、准确和非感情化的特点显示了极强的实战效果，受到职业机构的关注。目前，我国已经有一些职业机构在与一些高科技企业联合开发这方面的项目，并且在９９年的实战中如洛阳玻璃、北方五环、邯郸钢铁等品种中取得了极大的成功。由于这方面的研究仅是初步的，并牵涉到商业问题，笔者不便作更深的论述，但是其一部分附属研究成果值得投资者关注。譬如根据个股基本面特征统计的市场表现特征等内容，笔者在以后的文章中会根据市场情况逐渐透露这方面的一些成果，相信对实战有所裨益。
一、垃圾四线股的市场机会与表现特征
垃圾四线股的波动特点是两极性的过度运动，要么处于弱势的连续下跌之中，要么处于连续的上涨之中。我们输入计算机的个股品种主要有渤海化工、洛阳玻璃、昆明机床、ＳＴ鞍山一工、北方五环、太钢不锈、ＳＴ辽物资、琼金盘等。计算机统计的结果是，该板块的主要市场机会存在于该板块或大盘出现较大跌势之后的第一次涨升行情中。其中主要的涨升方式是连续的、不回档的一次到位，容易涨停板，板块联动性明显；一旦出现较大调整，行情就有到位的可能，一次买卖的机率大，把握机会时应注意短线追涨与注意板块联动的不涨股，象ＳＴ股一出现涨停，往往是连续多个，盘中的潜力股有辽通化工（００５９）。
二、绩优一线股的市场机会与表现特征
绩优一线股的特点是与指数联动，通常不逆市操作，我们输入计算机统计的品种有鲁北化工、邯郸钢铁、中兴通讯、深康佳等。计算机统计结果表明，该板块的市场机会主要存在于顺势放大量的时候。由于主力操作心态较稳，希望能在低位多吃些筹码，因而不易出现涨停方式的大阳线，震荡向上的机会大。有低吸机会，走势没有明显规律，导致投资者在其处于主升段时也不易察觉并采取行动。但事后一看，幅度惊人，盘中的潜力股有上海建工（６００１７０）。
三、少数民族股的市场机会与表现特征
少数民族股的黑马概率远远高于其它板块。我们输入计算机的品种有西藏圣地、拉萨啤酒、西藏矿业、新天国际、华资实业、北海新力、天山纺织、特变电工等。计算机统计的结果是，少数民族概念股只要是基本面尚可、盘子适中的个股，只要一放量走出上升通道，机会非常大，而且运行时间长，幅度大。因此，该板块应作为主要长线投资组合之一。该类个股见低点应坚决吸纳，盘中潜力股有天山股份与金宇股份。
四、小盘绩优股的市场机会与表现特征
计算机统计的小盘绩优股的代表有浙江东方、海王生物、宝商集团、辽宁成大等。我们发现小盘绩优股是最稳定的长线品种，由于盘子小业绩好，多数后来都因送股出现了较大的行情。但是中小投资者把握住机会的很少，这些个股往往在除权后走出填权行情时才放量。适合长线持有，盘中的潜力股有华源股份、玉华股份、古井贡。
五、低价小盘股的市场机会与特征
该板块易爆黑马，象阳光股份、国嘉实业、托普科技都是从乌鸦群中飞上天的。这个板块的特点就是活跃，由于收集筹码较为困难，这个板块爆出黑马前的最为突出的特征是逆市大涨，“大盘下跌越猛，个股涨势越强”，后市成为黑马的机会越大。原因是主力有恃无恐，而且此类股容易震仓，否则主力重仓机会不大，盘中的潜力股有联华化纤（６００６１７）。
六、庄家重仓股的机会与特征。
我们在３月２１日输入计算机的是价位不太高的控盘庄股，有沪市的福州大通（６０００６７）、漯河银鸽（６０００６９）、南京中达（６０００７４）、新天国际（６０００８４）、三峡水利（６００１１６）、郑州煤电（６００１２１）、江苏工艺（６００１２８）、离合器（６００１４８）、宝硕股份（６００１５５）、山东临工（６００１６２）、莲花味精（６００１８６）、华资实业（６００１９１）、金宇股份（６００２０１）、复华实业（６００６２４）、外高桥（６００６４８）、华联商厦（６００６３２）、上海强生（６００６６２）、大连商场（６００６９４）、工大高新（６００７０１）、宁波富达（６００７２４）、西藏圣地（６００７４９）、泰山旅游（６００７５６）、三星石化（６００７６４）、ＳＴ鞍山一工（６００８１３）、中西药业（６００８４２）、深市的南油物业（００４６）、云南白药（０５３８）、青百Ａ（０５７８）、古井贡（０５９６）、湖北金环（０６１５）、大连渤海（０６１６）、金海股份（０６５７）、石狮新发（０６７１）、涪陵建陶（０６８８）、南风化工（０７３７）、盐湖钾肥（０７９２）、太原钢玉（０７９５）、京西旅游（０８０２）、赣南果业（０８２９）、天山股份（０８７７）、海南高速（０８８６）。庄股极有共性，即Ｋ线图常是带有上下影的小阳小阴，一旦放量容易连续上攻；又有特征，每一个个股都有一定的涨跌规律，限于篇幅原因，不能讲很清楚，投资者可以参考笔者的“精股传奇”专栏。
七、科技概念股的机会与市场特征。
根据中国的科技股的特色（不象美国的科技股有自己的垄断知识产权），通常波段持有的机会更大一些。许多科技股的发动时间都在年报或中报公布结束后，盘中潜力股有厦门信达。
八、题材概念股的机会与市场特征。
题材概念股的走势多数是按照均线系统规律向上，并且容易在大盘涨时整理，大盘整理时上攻，在题材结束后出现大跌，并且结束行情。盘中潜力股有金海股份。
九、次新潜力股的机会与市场特征。
次新股的走势与题材概念股的特点相同，只不过次新股的题材是送配与业绩。另外，由于有募股资金的后续增长点，主力长线持有，所以该板块是长线投资较好的品种，用技术指标分析其买卖点与持股状态较为实用，这个板块是不死鸟。
十、基金品种的机会与市场特征。
基金的机会是与股票指数相逆运行。
11.股市中的荆柯刺秦王－大户斗智法
大家都知道在股市投资者中有庄家与散户之分，目前多数散户投资者的主要套利技术以跟庄为主，但在股市指数箱体运行成为近一阶段的主要方式后，一些资金实力在１００万到５００万的职业投资者开创了一些新的斗庄方法，既有趣，又实用，并取得了初步的成功。这些职业投资者自诩股市荆柯，那被斗的庄家自然就是秦王啦。下面笔者把荆柯刺秦王的常用招数加以介绍，说不定投资者会在实战观盘时遇到，如有稳妥的机会，也可以成为斗智游戏中的角色。
一、斗智的前提
１、股市荆柯斗智的选择股票都是有庄，且庄家是属于近期活跃过的，或者明显被套的职业机构。这些庄股会有操盘手专职盯盘并有一定操作权限，容易被激怒回手，而很少斗那些大券商的庄股。这些股票要动，需要领导批准，玩的花样再花，也属对熊谈琴，但这些股票易在重要节假与重要财务日前发生异动。
２、股市荆柯斗智的时机常选在目标股股价相对低位，成交量非常小的时候，否则他们的异动表演不容易引人注意。
３、对于一些由于机构持有重仓导致市场每日成交极少的小盘股，荆柯们都是先是不动声色地对这些股票逢低吸纳数万股后开始游击活动。
４、最后需要特别说明的是人为操纵股价是违规的，笔者的上述介绍只属说明一些现象，而不是提倡这些操作方法。
二、斗智的常法
１、开盘斗智法 在市场指数没有明显危险的情况下，利用集合竞价制造大幅低开的情况，并在低位挂取较大买单，庄家经常会怀疑是有新庄要打压股价，会很快把股价上拉到上涨的情况，有时会短线激活该庄股，甚至出现过涨停的情况。在该股开盘价在开盘后２０分钟仍没有成交时采取类似的动作效果更好。
２、盘中斗智法 有的股票在盘中以一定的交易数量为各地分仓的操作暗号，例如连续出现３１手和３２手买单时是拉升信号，出现某种买卖单组合时属于卖出信号，笔者发现某造纸股票有这种规律，下午开盘试了一下，结果该股很快涨停板了。
３、尾市斗智法 尾市斗智法主要是在尾市利用小手买卖法人为地破坏一些作图机构刻意作出的图形，有时这类机构会发脾气似的第二天过度纠正。
４、试盘斗智法 有的庄家在挂出大单后明显有某种进货或减仓的目的，此时可以用小量的买卖单来测试庄家的真正目的。
12.考“股”查三代选庄先“体检”
随着上市公司增多，选股难度越来越大，珍珠常掩藏在沙土之中，一些庄家派发的个股却打扮成天使“勾引”散户。投资者若要看清个股的真面目，可查查该股的“档案”，看看有无“不良记录”。该股是短线反弹还是中级行情启动，是拉高出逃还是主力大规模反击？从该股的历史走势中通常可得出正确判断。
１、查查该股近年来是否已被恶炒。若曾被恶炒、价格严重偏离其价值的个股，主力撤离后价值回归的道路极其漫长，偶然出现的反弹并不能说明该股已经转势。例如，苏物贸（０５５１）９６年还是２．３元的价位，到９７年炒高到３．７元，主力撤离后筹码分散到散户手中，上档套牢盘重重叠叠，长期内其他庄家不敢再碰，其后的每次反弹都是出货机会。此种历史上有“劣迹”的个股虽调整幅度巨大最好继续敬而远之。而不少新股上市以来未被充分炒作，上档无套牢盘，“新鲜货”常能吸引庄家的青睐。如电广实业（０９１７）上市当天收盘在１９元附近，换手率６０％，即该股的市场平均成本在１９元附近，目前市价离此位不远，参与的风险相对较低。
２、查查该股调整是否充分。调整未充分的个股，短期平台往往是“熊股”在中途休息，如龙舟股份（６００７１１）去年１２月始构筑两个多月的１４元左右的平台，短线“表现良好”，往往是未派发干净的主力拉高派发；再如托普软件（０５８３）在３月２２日、２３日连续跳空上行，事实证明此类反弹是兔子尾巴。调整充分、底部牢固、跌无可跌的个股判断某个股票调整是否调整充分，不宜看该股已经跌了多少，而应看该股离启动的位置有多远，如龙舟股份从２３左右回落至１０元附近，虽然调整幅度较大，但离行情启动的７元左右仍有一定的距离，中线看仍不宜参与，判断调整是否充分可从以下几条标准：该股已跌至近年来低点附近；跌至行情启动前的位置附近；如长春高新（０６６１）经逐波回调，已跌至近年来的新低，近日低位明显有增量资金介入，该股见底的可能性大增。
３、看看该股是否属于近期热点。热点板块个股反映了主力资金的分布情况，有良好板块效尖的个股易得到人们认同，形成良好的市场跟风效应，因而选股要把握市场热点，紧紧跟随，近期网络科技股表现良好，主力资金密集集中在该板块个股之中，投资者即可从该板块选取刚从低位奇不久的个股中选取，如深桑达（００３２）该股从事网络产品生产，股价长期沉寂之后已与同板块其他个股形成联动之势，短线上动力充足，值得密切关注。
４、看看庄家是否仍在其中、实力如何。在下调过程中庄家是否脱身而逃，投资者可通过分析价量关系即可看出端倪。若下调过程中成交明显缩量，说明庄家出逃的筹码不多，后市卷土重来的可能性很大。如深圳方大（００５５）自去年１１月下调以来，虽然调整幅度巨大，但每天仅数百手甚至数十手的成交量，显示庄家与散户一起被关在笼子里，导致近日的井喷行情。判断庄家实力的方法是看其在大盘调整时的表现如何。大盘跌时逆市上扬的个股，充分显示庄家的雄厚实力，大家可关注刚从底部启动不久的个股，如杭州解百（６００８１４）启动前的价位在６元多，目前主力获利空间有限，大盘一转暖，即再续升势。大盘跌时保持强势整理、跌幅相对有限的个股，说明有实力庄家蛰伏其中。如近期的深物业（００１１）３月份以来一直保持箱形整理之势，走势独立于大盘，在大盘转暖时即一马当先。
目前两市中新农开发（６００３５９）上市以来未被充分炒作，沈阳机床（０４１０）经过长期充分调整后启动迹象明显，东方明珠（６００８３２）则属于近期烫手可热的网络股，ＳＴ深华源（００１４）大盘调整时保持强势整理状态，投资者均可积极关注。
13.散户致胜的三个策略
对于中小投资者来说，要在市场获利，需要有好的心态，更应该掌握好诀窍，以自己独有的思维去战胜自我，用更快捷的方法、更好的策略去战胜庄家。
一、只做中级行情
中国股市具有相对的封闭性，近几年呈现这样一种特征：每一轮牛市来得快，来得凶猛，时间较短；而每一轮熊市却很漫长。但牛市中有下跌趋势，熊市中有上升趋势。从９７年以来深成指６２００多点到目前的３０００点左右，调整了５０％，作为一轮熊市它的跌幅高达９０％也不奇怪，所以整个市场的趋势仍然是调整。在调整的趋势中蕴藏着中级反弹行情，每一年都有几波大反弹趋势。作为中小投资者，当确认一轮向上的趋势成立以后即可果断杀入。反弹达到疲惫的时候，成交量萎缩，在高位拉出长上影阴线的时候，就是比较好的出局机会，这时要毫不犹豫地放弃最后的机会。从大盘的运行规律来看，每一轮中级行情，调整两月左右，反弹一个月。再去看基本面的变化，当市场出现比较好的投机氛围，很多个股的炒作达到疯狂的程度，往往面临着市场的政策性风险，大盘本身的风险已经来临，这时应该出货。当市场处在风雨飘摇、成交相当清淡、市场看空气氛比较浓郁，也就是抄底的时候。
二、只炒强势板块
从以往的经验来看，每轮行情都有主旋律，看准趋势以后，还要看主力机构通过首先拉台哪一板块来达到领头羊的示范效应。记得９８年上半年一些资产重组的个股出现翻番这一种走势以后，带动了所有有资产重组概念的股票走强，下半年一些超跌的庄股在张家界等的快速翻番效应下，使得庄股出现了整体的反弹行情。又如前期在炒作飞乐音响的时候，整个上海市场的三无概念就出现全面上涨，在炒作上海市场的阿城钢铁时，整个钢铁板块就出现群起上扬，这一种领头羊的效应是一种板块热信号。所以投资者应该关注反弹刚刚启动的时候，强势个股的表现；或者是大盘最为低迷的时候，率先出现持续涨停板的个股；或者是成交量持续放大的个股，这是一种信号。关注市场的领头羊，再去判断市场热点的形成。在一个热点形成的趋势下，介入热点板块就顺应市场的整体趋势，获利的机会就比较多。
三、只买熟悉股票
由于深沪上市公司的数量越来越多，很多股票本身的基本面难以去把握，有的甚至基本面出现重大的变化，使得投资者出现很大的亏损。要避免陷入这样的陷井，最好炒作自己熟悉的股票。事实上，很多投资者对自己身边的股票熟视无睹，对这些上市公司抱着不信任的感觉。实际上，你炒外地的股票不更是心里上没底吗？遇到重大的利空，出现跳水，如果是熟悉的股票你到厂里去看一看，发现并没有大的基本面的问题，那么你心里就有数，很可能是庄家的震仓，而不会把你洗出盘外。对于一个不熟悉的股票，你就会担心它公司的基本面出现了什么变化，像９８年的咸阳偏转，从一个绩优股大幅下跌，当时市场传言比较频繁，但是作为中小投资者难以了解他们公司里管理层的变化，作为一些熟悉该股的投资者，就会对这一家股票的基本面作出正确的判断。所以炒作自己熟悉的股票，是一种比较好的投资策略。这样可以根据价量关系确定买卖时机，实行波段操作；离上市公司比较近，对该公司的基本面比较了解，心里上也更加踏实。
14.实战操作计划的制定与实施方案 投资者进行股票买卖，与其它实业投资一样，知与行之间总是有段距离，甚至相逆。在实际操作中会经常出现“知道应该这样作做，但却没有这样做”的情况，出现这种情况主要是由于操作的随机性与不切实际地追求最大利润化造成的，而这正是股票投资中获胜的天敌。克服这种弱点的重要措施有两点，一是保持冷静理智的分析能力，二是在每一阶段行情中做好周密的操作计划，这一点能作好的更加少，能够做到第一点的人可以作监盘手与分析师，两点都能够做到的人才能作为操盘手。上述两点正是区分合格的职业投资人与业余投资选手的重要标准。要想在证券市场获得长期收益，必须要在这方面多加努力。下面笔者把部分职业投资人的几种制定操作计划和实施的方法举例说明，这样投资者可以从中总结出符合自己的操作方法，同时提高操作能力。
制定计划的首要前提必须要明确目的，主要的目的有“长线与短线的目的，投机与投资的目的，阶段题材与长期成长性的目的。”制定计划所依赖的依据一定要准确，不可猜测，在此依据有效时，应坚持计划并完善它，不要因为经常发生的心态变化改变计划的最后实现，否则会两面不讨好。
一、投资计划的制定与实施
１、投资股票的业绩
股票选择的依据：目前处于９９年中报公布的时间段（７月１日－８月３１日），具有高业绩、高成长性、高含金量、高回报的次新股容易产生短期爆发性的跳高走势，结合个股含有未分配利润、净资产与公积金的多少和历史上的送配情况，沪市的三峡水库（６００１１６）、南京水运（６０００８７）、美尔雅（６００１０７）、深市的法尔胜（０８９０）、许继电器（０４００）、小天鹅（０４１８）值得留意。
实施方法：在上述个股达到股价与技术指标适当的低点时，平均逐渐买进，那一只先公布业绩发生跳高走势导致赢利就先卖掉哪只，把腾出的资金买入未公布业绩的个股，直至一个轮次完成，然后把资金锁定到成长性与送股方案（送股方案好代表主力仓位重）加权较好的两只股票上，一直持有到行情到达明显指数顶部时出局。
２、投资股票的行业
股票选择的依据：目前许多实力机构最为看好的行业是科技股，相对题材与前期炒作力度来讲，沪深两市的航天高科技的优势更大，这也正是我国的科技企业的优势。笔者认为这个概念炒作具有想象力，又具有实质性，在这个板块中笔者最妗为关注的是航天机电（６００１５１）与航天科技（０９０１）。
实施方法：这个概念的股票目前定位较高，在等到业绩公布出现一定的下挫后，根据大盘指标分批吸纳，中线持有，等待１０月份的深圳高科技大会召开与国庆前我国航天行业的成就公布。二、投机计划的制定与实施
１、投机庄家的实力
股票选择的依据：低位多次出现连续的宽幅震荡与主力动作，ＯＢＶ技术指标处于历史高位，符合条件的有三峡水利（６００１１６）、法尔胜（０８９０）、内蒙宏峰（０５９４）。
实施方法：庄股的成本价通常在２０日均线附近，上述股票的吸纳方法就是根据此位置与ＫＤＪ、ＭＡＣＤ宝塔线进行分批吸纳，并且掌握好Ｔ＋Ｏ方式的高抛低吸，一旦ＯＢＶ技术指标出现快速回落，迅速出局。
２、投机股价的超值
股票选择的依据：相比同价位的股票，业绩有明显的优势，唐钢股份（０７０９）、杭钢股份（６００１２６）、鲁北化工（６００７２７）符合条件。另外，象粤美的（０５２７）、江苏春兰（６００８５４）等空调股票有上半年业绩明显高于下半年的情况，也容易产生冲动性上涨。
实施方法与投资第一项内容相仿。
三、题材计划的制定与实施
１、投资澳门回归题材
股票选择的依据：珠海概念中的强庄股丽珠集团（０５１３）与有色鑫光（０４０５）较有潜力。 实施方法：在１０月以后按照经典的动静态技术与ＳＳＬ指标进行操作。
２、投资指数基金机会题材。
股票选择依据：沪市３０指数股与深圳４０成份指数股会成为９９年７月初成立的指数股投资基金的选择品种，其中葛洲坝（６０００６８）在股价、质地以及后续三峡大坝竣工题材方面具有较为突出的优势，有望成为长牛股。
实施方法：在连续放出大成交量时坚决进入。
３、投资中国加入ＷＴＯ概念
股票选股依据：应以国家政策支持的纺织增发概念为主要目标，其中龙头股份的Ｋ线图显示盘中主力的实力更强一些，可以重点关注。
实施方法：依照技术指标与量能反复运作。
四、投机小盘股
股票选择的标准：价格低于１４元、流通盘子小于三千万、业绩前景尚可，浙江富润（６０００７０）、泰山旅游（６００７５６）、西南化机（０８３８）、铜城集团（０６７２）符合条件。
实施方法：在大盘发生急挫或者指数箱体见底时逐渐吸收，中线持有并高抛低吸，但低位筹码不应轻易全部出售。
五、特别说明
投资者可以根据自己的资金情况和个人习惯仿照上述方法制定适合自己的一种或组合数种计划实施，上述的例子只是举例说明方法，列举的股票与价位也并不一定合适，不构成投资建议，读者应该注意。笔者更赞成操作经验不丰富的投资者以中长线投资几只业绩有保证的股价偏低的绩优股为主，例如龙头股份，小天鹅就具有一定的代表性。拥有上亿资金的投资者一年也只操作几只股票，几万块钱更没必要操作太多的股票，更不要象堂吉诃德那样要打败每一个庄家，凭综合实力这是不可能的。但一阶段，伏击几个庄家是完全可能的。
15.市场的等待者、跟随者与维护者--中小资金的投资策略 新兴证券市场中的非做庄资金，尤其是中小资金，由于其资金规模、运作期限、信息渠道、投资的期望回报率、风险承受能力等方面因素与大资金的巨大差异，因此其投资理念、市场定位、运作策略与操作步骤也大不相同。本文对具有较大实战价值的这一课题作一研究探讨。
新兴股市的基本特征
1．股票认知价值与投资价值的差异。新兴证券市场由于法制不够健全，监管不够严格等原因，大资金的市场操纵行为往往造成股票价格的高度扭曲。这里所说的认知价值是指市场参与者对股票市场指数或个股所普遍认同的指数区间或价格区间，也即通常所说的“价值中枢”。一旦股票的稀缺性、流通性降低，则股票的认知价值也将随着大为降低，可以从市盈率30倍、20倍，跌到15倍、10倍，或更低，即所谓的“跌市不猜底部”。个股的投机价值则往往体现在：1）横向比价偏低；2）易被操纵性（流通盘较小，或股权较集中）；3）经营状况的重大不确定性。
认清股票投资价值与认知价值的差异性，有助于中小投资者分析“看不懂”的上涨与下跌行情。相信随着法律与监管的逐步健全和投资者的成熟，我国股票市场会逐步向投资市场改变。
2．市场信息披露不够规范。由于上市公司的信息披露以及市场流传信息的不够真实、充分、及时，造成众多投资者只能主要依靠市场技术面的观察与分析来作出投资决策。中小投资者由于信息渠道较少，对上市公司基本面认识不够全面及时，客观上也不宜单纯只看几个财务指标或投资项目而买进。研判股票是否值得买入，市场的技术面条件第一，个体判断的投资价值第二。
3．股票价格波动与指数波动的高度一致性。新兴市场的股票价格波动过程中，容易产生“羊群效应”，从而表现为大盘与个股走势的高度一致。据对沪深证交所850余家上市公司市场表现的统计，通常能够逆大市上涨的股票只有5％左右。而且多为小盘股，而不是大盘绩优股。因此，如果大盘看空，则一般来说不应该买入或持有流通市值较大股票。从以往市场表现来看，在持续下跌市场里，要维持一只股票逆市不跌，通常日换手率往往需要3％－5％，也就是说，5亿流通市值的股票日买单需要1500万－2500万元，这在一个下跌市场里通常是很难达到的。
4．市场的高度不均衡性。市场或个股的平衡是暂时的，久盘后，必然会决定向上或向下，新兴市场中由于投机资金的大量参与，这种不均衡性表现更为明显。因此，某些投资者只买入那些大跌后低位盘整面临突破，从技术指标分析与涨跌周期推算短期向上概率较大的股票，采取小有获利即予平仓的策略。这不失为一种可考虑的办法。
5．市场热点的快速循环。新兴市场常常将股票划分为众多的“板块”，更加剧上述“羊群”效应。在不同时期里，几乎所有的股票都有轮番上涨的机会，从而在时机把握与个股的选择当中，前者更为重要。因此除了要对上市公司以各种方式进行分类外（按行业分类如钢铁、化工、纺织、地产、建材、商业、旅游、公用事业、能源、电子、通讯、生化等；按业绩分类的一、二、三线股；按盘子分类的大、中、小盘股票；或者其他分类，如新股、购并板块、特殊板块），还应把握好热点转换，择机介入，同时，对基金的轮回上涨或下跌周期应有通盘的认识，通常热点转换期为1－2年。
操作策略
认清新兴证券市场的基本特征后，中小投资者的投资应掌握以下操作策略：
（一）不同市况的交易策略
1．牛市：主做趋势，主要用波浪理论、周期分析、时空转换理论以及SAR等趋势指标。通常不宜过分追求大黑马而频繁换股。
2．盘市（严格来说，可以分为上升趋势盘市与下跌趋势盘市以及趋势不明盘市，本处特指趋势不明盘市以及预期盘整时间至少一个月的上升趋势盘市）：主要运用MACD等指标选择强势股票；时机把握上宜参照周期特点避免因过早买入而被迫经受多次调整，同时应该关注潜力股，待其DIF指标低位回升而又符合周期性时更应密切关注，而避免该股连拉阳线后被迫在RSI－6日指标80以上较高价位追入。此外，RSI－6日低于20往往也会出现买入机会。
3．熊市：通常一旦大盘有效跌破中长期趋势线，而且按照波浪理论等工具判断是熊市开始，应立即离场去忙其他工作。只有到（1）大盘RSI－6日指标小于20且遇到前期平台或低点之强支撑，预期盘整时间至少一周；（2）市场出现超跌股涨停；（3）当前热点同类个股RSI－12日指标在20以下，当前价格离最低点价格上涨幅度较小，此时，方可考虑半仓做反弹，但必须随时准备止损出局。通常止盈点设在5％－10％，止损点可以设为股价有效跌破前期低点。
4．新股：作为一种特殊的交易品种，新股往往呈现快速上涨或快速下跌的特点。在大盘相对平衡的前提下（指大盘至少在一月内几乎无暴跌或大跌的可能性），机会较多。但买入新股，大盘相对稳定，未呈现短期下跌形态是必不可少的前提条件。因为新股抛压由于获利盘的卖出而较重，如果大盘下跌，新股往往会跌得更快。同时，价格也是必不可少的前提条件，新股开盘价应该至少比同类上市股票低，否则由于高位缺少认同的追涨买盘，而短线卖盘随时要杀跌出局，股价往往会没完没了地下跌或调整。此外，由于新股开盘后半小时的成交量通常相当于当天成交量的一半，因此最佳的买点常常是开盘后半小时的换手率达到30％以上（小盘股开盘后5分钟换手率达到10％），而且呈现强势特征的新股，这种特征的新股通常都有主力介入。新股的卖出可考虑的办法：短期获利10％可考虑先平仓一半，因为不能肯定主力是短期操作还是中长期操作，余下一半等待股价回跌10％后止损或按设定的最理想价平仓。如果判断失误，股价较上市首日平均成交价（而不是买入价或最高价）下跌10％应全部平仓，逢低再考虑回补。
（二）自我定位与状态保持
1．持币等待。要逐步做到“大市不好，关掉电脑；指数不稳，个股不碰”，若大盘形成下跌趋势，要坚决离场，直到市场出现大盘放量或热烈的个股行情方考虑进场。离场的意义在于避开山崩，以免被碎石所伤，因为整天面对市场是很难做到一股不买保持空仓的。某种意义上说，股票对于投资者来说，可以分为“看不清楚”涨跌趋势的股票（通常占大多数）、“看清楚要跌”的股票与“看清楚要涨”的股票（通常出现的频率很低），投资就是一种避开众多的市场陷阱（“看不清楚”的股票与“看清楚要跌”的股票），等待周期性的市场机会（“看清楚要涨”的股票，比如同时符合“时、价、量、势、空”条件）出现的持币耐心的较量。成功者的标志之一便是持币时间大于持仓时间，故应该耐心等待。
2．不合“时、价、势”之任一条件，一般不作买进或卖出。时：从基本面与技术面分析，预期持仓期内大盘不会有较大跌幅。价：价格较低。势：如强势回调而且未走出主升浪的个股（根据MA、MACD运用法则判断），或为RSI－6日指标20以下而且遇强支撑的超跌股。
（三）等待、观察与分析 每日的观察时点可以定为9：30AM开盘、10：30AM、11：30AM、2：30PM、3：00PM。收盘后对全体股票进行复盘，一般最好不要每分钟都盯盘，那样反而会因为离市场太近而过于敏感。
（四）买入 建议单个股票最多只买入预定的部分仓位，以控制风险，维护心态。
（五）跟踪与卖出
1．牛市卖出：可参考SAR－4日指标，或MACD12－26日指标下叉；
2．盘市卖出：可参考MACD6－12日指标零轴以上下叉，破零轴分批平仓，视该股较大盘走势强弱而定卖出比例；
3．熊市卖出：止损可参考弱于大盘下跌7％则平仓；止盈可预先设定比例分批平仓。
（六）不断总结，不断进步
每月总结投资理论与实践经验。
16.赢钱的最常用方法
无论从事任何行业，要想赚钱都必须要有一定的方法，并且这个方法应是既适合自己又同时达到赢利目的的。股市中有许多人认识不到这点，完全抱着撞大运的思想，赚钱的愿望非常强烈，非常着急，却不知道要如何去赚，甚至连一些稳妥的机会也抓不住。阴历年前曾有一个外地大户来访笔者，非得求取两只黑马股票，否则不走，最后实在无奈，问他的方法是作中线还是作短线，它回答作中线，于是笔者告诉他说看好深市的厦门信达与沪市中青旅，这两只股票分别是９８年底笔者在《证券投资》上预测的９９年十大黑马股之一。该大户回去后立刻买进了，但从第二天起就要天天打电话问这两只股票（当时均是１０元左右）为啥还不涨，啥时涨，为什么阿城钢铁连续涨停板，这两只股票还跌，最后笔者实在不耐烦了，回答他说，以后他每提一次中青旅与厦门信达，这两只股票１０天都不会动（在后来的三个月中，这两只股票的升幅均超过５０％）。从这件事情中，笔者发现现今的多数投资者最缺乏的不是黑马股点评，而是正确的操作方法，下面笔者把一些资深的职业机构的实用操作方法作个简介，读者可以根据自己的情况修改与充实。
一、短线操作方法（适合强势市场下运用）
１、短线追涨法 。一般情况下，在大盘强势时，量能含概一切，只要是前期涨幅不大的股票第一次出现连续的１０万股买单或者是第一次涨停板，都有追涨的潜力，操作时应以小仓位为主，可参考宝塔线、ＭＡＣＤ、ＫＤＪ等指标。
２、周末套利法。在大盘强势时，每个周一的个股行情都会非常热烈，周末媒体的点评个股的作用较大（许多投资者是根据个股的推荐人数来决定买哪只股票），而多数股评推荐股票的方法是推荐那些在周五尾市放量走强的个股，投资者可以利用这个特点来小仓位超短线套利。
３、支撑吸纳法。不少个股在涨升运行的初期都是震荡向上，其震荡规律往往是参照均线系统的，投资者可以结合技术指标与５日、１０日、３０日均线来套利。
二、中线操作方法
１、题材运作法。针对行情运作中的主要题材，如９９年的重要题材是网络科技、澳门回归、国企改革、５０大庆题材。
２、市场热点法。根据一轮行情中主力热点来运作，比如说在９９年中期的行情中上海申万证券的作多力量雄厚，可以选取该主力历史上仓位重但涨幅的小个股注意，一旦放置立刻买进，比如说浦东股。
３、连续量能法。某只股票在历史上连续出现明显主力量能的情况可以逢低中线吸纳，比如说九发股票，参考技术指标运作。
三、长线操作方法
１、基本分析法。根据年报、中报、行业分析及募股资金产生利润的时间选取个股无限期长线持有，直到达到满意的收益时（应３０％以上）换取股票。
２、超级主力法。根据盘面异动状况长线跟庄（适合职业投资者）。
３、小盘股法。选取总盘子低于１亿，流通盘于低于３０００万，行业较好或者可能会出现重组题材的个股长线持有，此类个股属于不死凤凰，操作此类股票时应注意在该股的量放大时低点进，高点出。
四、上述方法作业
读者可以根据实际情况来分析以下股票：西北轴承（０５９５）、三峡水利（６００１１６）、内蒙宏峰（０５９４）、九发股份（６００１８０）、中国服装（０９０２）、西南化机（０８３８）、浦东金桥（６００６３９）、苏物贸（０５５１）、法尔塔（０８９０）、招商股份（０７０３）。符合那种操作方法，答案可参考《猎庄狐狸－股市实战职业精要》一书。
17.中长线骏马股的寻找与操作技术
股市投资成功的第一步是挑选获胜概率高的股票，否则等于在入市之前就已经输了，因此在华尔街流传最广的一句名言是“股市最难是选择”，这一方面说明了选股的重要性，另一方面说明了选股的难度是非常大的，越是经验老到的投资者越是在这两点深有体会，在实际操作中选股所花的精力与时间更多，认为想选一只稳妥的股票是非常不容易的，但多数投资者往往没有这个观念，有许多投资者经常是在几分钟之内就完成了选股任务，并很快就投入了实战应用，其结果不言自明。因此，提高操作分析技术是股市投资者最重要也是最急切的课题。下面笔者把部分有多年操作经验的职业投资者的寻找中长线骏马股的方法以及骑术介绍如下，希望能对中小投资者有所帮助。
一、重套出黑马 在沪深股市中，绝大多数黑马股的产生根源并不是机构事前的投资计划，而是由于投资机构的大规模操作时机发生了错误，导致筹码因大盘原因重仓被套，一般情况下，中大盘子的或基本面普通的小盘子个股易产生这种情况，如果某个品种出现了上述情况而现价位又在低位，该股容易成为黑马股。例如，我们在９８年的成功杰作新疆友好就是这种典型。该股在９７年５月１２日大盘开始暴跌的时候放出巨大的成交量，连续逆市上扬一周，并创出高点１２．５元，后随大盘回落至低位６元附近，当时我们就认为该股有实力机构重套，有望成为翻倍品种，事实证明这种推断是正确的。该股在没有任何题材的情况下，在９９年上涨２００％，历史上四川长虹、世纪星源因为机构违规原因也出现过重套，后来成为黑马，目前盘中存在重套出黑马潜力的品种有新大洲、乐山电力、大连商场、辽通化工，主力都几乎达到了控盘的状况，而且目前价位处于历史低位，其中新大洲、乐山电力从均线图型上可以搜寻到主力被套迹象，而辽通化工与大连商场是因配股失败产生的明庄，对于该类品种，大盘越是弱势化越好，庄家套的越深，心态也就更急躁，涨起来就更猛，主要骑术为分批建仓，越跌越买，中长线耐心持有，与庄家比耐心，并不为短差价所动，其中新大洲与大连商场这套组合更加稳妥。
二、题材出黑马 每年当中都会有一两件重大社会事件，这种情况一般会引起职业主力的重视并加以利用，例如９７年香港回归前的深圳房地产股行情。今年底的澳门回归也是一重大历史事件，虽然发生整体板块上扬行情的可能性不大，但产生少量黑马股的动能却是具备的。在这里我们认为丽珠集团的综合资质值得重视，另外天生的三无概念是不死鸟题材，每年都会出现较大幅度的上升机会，这个板块中兴业房产属于名花无主，操作原则应是在上半年大盘出现急跌时少量吸纳，待下半年放量形成上升通道后，勇敢上马，并且要与烈马同步运动，不要比黑马跑得还快，股价刚涨，骑手已经被震下马。
三、低价小盘出黑马 低价小盘股由于流通市值小，大资金持有后股价可控制性强，因此往往会成为职业机构的重要赚钱工具，例如合金股份、灯塔油漆是明显的典型。判断此类股的方法是流通盘子低于３０００万，股价低于１０元，行业业绩尚可，目前盘中较有潜力者为长安信息，因为该股的科技股题材早晚会爆发，操作方法为在大盘处于重要底部区域或出现暴跌时考虑，例如大盘见到１０００点下方时，守株待兔成功的概率大。
四、优异基本面出黑马 价格相对较低的，基本面良好的个股会因成长性有长线资金不断注入，舍得股价大涨小回，并且这些品种易引起投资机构与大券商的兴趣，通过集中职业机构的看法，上海建工、厦门信达、中青旅三只股票的基本面较为突出，其中上海建工的长处是行业上有政策扶持，市场机遇大；厦门信达是网络发展前景广阔，并有国外该类股的比价效应；中青旅则是参股高科技风险投资公司，这是上市公司的首例，上涨想象空间大，操作注意点为把这些股放在自选榜上观察，一旦连续放出大成交量立刻追进。
五、特别说明 由于新股扩容不断，这样会有一部分质地良好的股票使得投资者心动，并会过度追高，考虑到多数新股会有基金的大量配售，易造成开盘定位较高与和尚多了没水吃的状况，因此翻倍股从老股找更容易成功，无论是在任何股市任何时期，都会是基本面胜过技术面，机构面胜过基本面，这是我们发现骏马股的基本原则。根据概率分析，９９年的重要骏马股排序为：①新大洲（０５７１），②大连商场（６００６９４），③中青旅（６００１３８），④辽通化工（００５９），⑤兴业房产（６００６０３），⑥乐山电力（６００６４４），⑦长安信息（６００７０６），⑧厦门信达（０７０１），⑨上海建工（６００１７０），⑩丽珠集团（０５１３）。需要说明的是，个股的举例是次要的，主要是使读者便于理解，上述选股的方法是主要的，愿多灾多难的中小投资者能够发挥自己的聪明才智成为股市伯乐兼好骑手。
18.买卖股票时心里需贮存四个"不"字
1． 不怕 举一个日常生活中的例子。两辆自行车在一条小路上迎面而过，此时你若心中越怕则越容易和对方碰撞。股票买卖不外乎是两种情况：一种是赚，加一种是赔。只要自已的指标出现买点即毫不犹豫地买，出现卖点时，即毫无犹豫地卖。否则一方面怕亏本，另一方面又嫌赚得太少，又怕获利回吐。如果是这样，一定成了气候。还不如把钱存在银行，要有虽千万人吾往矣的气慨，漠视群众的存在，这样才有希望踏上投资坦途。
2．不悔 看破风尘值千金，把输赢看成是兵家常事，下决心设立策略点及停点，别人怎么说，都应该置之不理，这就是不悔的真正意义。
要想当一个成功的投资者，需要学习能够在亏本时，不感到自尊心受到创伤，并且能够保持情绪稳定。这样定能踏上成功之路。因赢利时，不骄傲，不志得意满。在股市中如果一次成功就踌躇满志，一次失败就万念俱灰，这两者到头来都是悲剧。
3．不贪 （1）不贪买卖多种股票。 （2）量力而为，不扩大信用。 （3）行情赚八分饱。
（4）心中价位到立即到市场中去买卖，不贪一点点差价。 “水田里有一种鱼叫骼鲍，一看到饵料就跳上去想吃，这次没钩到，下次还会再来，很快就会被人家钩回去煮了，一个追涨的投资者就类似这种鱼，很容易就会被主力把钱钩走。”
4．不急 焦躁必败，不要争先恐后，怕赶不上车，如果好不容易攀上车门，一遇到大震荡，又会不幸地掉下去。掉下去之后，短时间是爬不起来的。要注意今天股市有好的行情，明天或后天还会有的，所以不要急，心急是不能吃热粥的。
19.供求及资金动向研究不可偏废
业绩并不是决定股价的唯一因素
随着我国证券市场日趋成熟，上市公司业绩已日益为投资者所关注。但是，通过一段时间的观察，我们发现，股价脱离业绩运动的现象仍时有发生。
我们先对东大阿派和苏州高新作一对比。东大阿派每股收益0.61元，每股净资产2.45元，分配预案为第10股送2股转增2股，苏州高新每股收益0.95元，每股净资产2.72元，分配预案为10送8股。以上述各项指标分析，苏州高新无论如何应比东大阿派更胜一筹，但实际情况是2月27日的收盘价：东大阿派为37.50元，比苏州高新的34.60元高出近3元。对于东大阿派60余倍的市盈率，市场人士有颇多解释。最集中的讲法是：东大阿派有很高的成长性。有人提出，若某公司年增长率为100％，现在的60倍市盈率只相当于明年的30倍市盈率，这种解释实在是牵强附会。第一，东大阿派净利润97年比96年增长84.61％，而苏州高新的这项指标为171％，岂不说明苏州高新有更佳的成长性？为何股价仍居于东大阿派之下？第二，市场经济的风云变幻莫测，97年增长100％就能代表98年也增长100％吗？第三，退一步讲，就算98年能增长100％，照此逻辑，99年也可增长100％，那么高科技的股价完全可以超过60倍市盈率，甚至再涨1倍，市盈率达到120倍，股价提前进入1999年。
通过上述对比，我们发现，股价运动并不能完全从业绩角度来解释。这种例子可以说比比皆是。如果想从业绩出发，用市盈率和所谓成长性来回答上述问题，大概只能得不及格。事实上，答案很简单，一切在于主力资金的力量。盘子小，消耗资金少，主力容易控盘，价格就会走高；主力自信心强，资金实力雄厚，价格就会走高。实际上，业绩并不是决定股价涨落的唯一因素。
股市分析必须全面准确
当初，中小散户都把关注主力资金动向作为赢利的第一要诀，有些股票被炒到市盈率上千倍，仍不乏追求者。随着93年开始的大调整，泡沫终于被粉碎，一批有识之士开始注意公司基本面的分析。这两年来，这种观念逐渐被市场所接受，调查研究蔚然成风。
但是，凡事不能过于极端。仅仅关心资金动向是错误的，而只关心公司业绩方案，认为股价完全由业绩决定，搞“唯市盈率论”同样也将走向谬误。股票市场中，股价受多方面因素的影响，其中最主要的是公司业绩和供求关系。在市场初创阶段，股价受供求关系的影响多一些，在成熟阶段，则更主要受公司业绩的影响，我国证券市场正从幼年期向成熟期发展，股价运动必然同时受上述两个因素的作用。因此对于市场分析员来讲，应该同时注重两方面的研究。在股市分析中必须做到全面准确
目前市场上，人们普遍对公司业绩更加注意了，这是好的一方面，但是供求关系的研究却偏废了。要有甚者，认为供求关系及资金动向的研究只是雕虫小技。倘若如此，我们又如何解答本文开头所提出的问题呢？笔者以为，市场研究必须与我国证券市场的现状相适应。正是中国股市目前所处的历史阶段，要求我们不能忽视对供求关系及主力资金动向问题的研究。
供求和资金研究在今年股市分析中的重要地位 98年股市，或许应把供求关系及资金动向的研究放在市场研究的首位。从大的方面来讲，这是保持市场稳定发展的需要。现在，投资者对扩容仍然有很大的疑虑。管理层允诺300亿额度跨年度使用，扩容节奏视市场承受能力而定。这就要求管理层对股市的资金和供求有一个总体的把握，才能保证一级、二级市场的共同发展。
从投资者的角度来讲，98年股市总体波动幅度将有可能偏小，这意味着市场平均市盈率波动幅度不会很大。在这种市场环境中，个股的攀升将主要依靠主力资金的实力，使得个股在业绩变化不大的情况下仍能够获取较大的资本利得。这两周来，延中实业的快速上涨就是最好的实例。对于市场中的某些现象，投资者也应从业绩和供求关系两方面来分析。比如，虹桥机场、邯郸钢铁为何欲振乏力？主要问题还是在于没有主力资金介入，并不是说它们的低市盈率就是合理的。我们相信，只要给主力足够的建仓时间，这些大盘股在今后一定会在市盈率的指引下，走出一轮大的价值回归行情。
20.常被利用的炒作题材
所谓炒作题材，说穿了就是以炒作一只股票为借口，用以激发市场人气。有些题材具有实质的内容，有些题材则纯粹是空穴来风，甚至是刻意散布的谣言。
市场上题材变化万千，总的来说有以下几类： ①经营业绩改善或有望改善 ②拥有庞大土地资产可以升值
③国家产业政策扶持 ④合资合作或股权转让 ⑤增资配股或送股分红 ⑥控股或收购
所有的炒作题材大都逃不出上述几类，在主力机构的挖掘和夸大之下，这些题材显得具有无穷的能量，激起了人们的购买欲望。事实上，这些题材对上市公司本身有多大的好处不是随便可以确定的，许多具体情况有待具体分析，决不能一概而论。但市场的特点是，只要有题材，就有人乐于去挖掘和接受，题材的真实作用反而被忽视了。
现在我们来分别看看上述炒作题材的意义。
①经营业绩改善或可望改善 从根本上来讲，业绩是股市的根本所在，所有所谓利好的预期最终都会反映到上市公司的业绩上来，因此，经营业绩改善或可望改善又比已经改善更有吸引力，因为人们更重视上市公司的未来。这一类题材每到上市公司公布业绩报告期间便显得尤其活跃。业绩的改善可以是因为宏观经济的改善，也可以是因为微观经营水平的改善。在股市中，业绩是硬道理，而每年的业绩时限是一定的，所以这些题材每到业绩报告出完之后就暂告一段落，吹牛皮的要破产，真材实料的才能被市场接受。
②拥有庞大土地资产可望升值 这个题材极具想象力，似乎因为该公司拥有一些宝贵的土地就身价万千了。土地本身是一种特殊的资产，土地的价值是难以估量的，特别是一些地处大城市繁华地段的上市公司，更可能因为拥有一片土地而脱胎换骨。关于这一类题材，投资者其实只要多花一些功夫，认真查阅上市公司年报和上市公告书，招股说明书等等，均可以事先发现。可惜真正愿意花时间去做这些工作的人并不多。同时，拥有土地资产并不一定会升值，即使升值了也不一定会立即表现出效益，所以，最终还是要看有没有人来挖掘并宣传这个题材，看有没有让升值的土地表现出效益的契机。
③国家产业政策扶持 国家从经济全局的眼光来考虑，必定会对某些产业进行扶持，给予优惠政策，其中，最关键的是优惠的税收政策和优惠的贷款支持。处于这些政策扶持行业的上市公司从中可以得到很大的好处，其业绩改善自然就有了保证。目前国家重点扶持的产业偏重于基础性产业，能源、交通、化工、通讯、高科技等等均是扶持对象。这些受扶持的行业往往同时也正是有市场有效益的行业，投资者选股时应该偏重于这些行业的上市公司，投资回报的可靠性将大为增加。
④合资合作或股权转让 合资合作或股权转让这件事本身，多数对上市公司有一定的好处，但这一行为的好处到底有多少，则要具体分析。有一段时间，市场上流行合资概念，只要是有合作项目的，哪怕还在谈判的初级阶段，也被疯炒一番，这充分说明市场人气的作用巨大。分析合资题材，要全面考虑合资伙伴的经济实力和市场能量，分清有利的真合资和纯粹为造题材而吹捧的假合资，分清合资项目的真正前景是好是坏。我们可以看到，有许多所谓合资项目并没有给上市公司带来多少好处。
⑤增资配股或分红送股 增资配股本身并不是分红行为，它并没有给股东什么回报，只是给股东一个增加投资的权利。然而，在牛市中，这种优先投资的权利往往显得非常重要，并具有了一定价值。因为牛市中人们预期股价会上升，可以优先投资必定会给投资者带来良好收益。于是有配股题材的个股在牛市中大加追捧，企图把配股权所包含的价值预先在股价中反映出来。
分红送股是上市公司给股东的真正回报，在这种回报真正出现之前，往往会出现抢权现象，因为预期牛市中会填权，所以，增资配股或者分红送股之所以成为一种炒作题材，是因为人们的牛市预期。一旦市势逆转，人们预期熊市到来，则送股也好、配股也好，都不能激起人们的购买欲望。
⑥控股或收购 这是股市中最有吸引力的题材之一，因为它给投资者无限的想象空间。不过在我们的股市中，真正意义上的控股或收购尚未发生。所以目前，控股和收购只是一种纯粹的炒作题材，并无实际意义。
21.轮炒的策略 轮炒与其说是一种策略，不如说是一种自然的市场现象。所谓轮炒，是指市场上不同的板块分成一二三几个层次，按顺序分别分批炒作的现象。轮炒可以是市场主力安排的，也可能是市场自发形成的。
大盘中股票太多，所有股票一起上涨需要太多资金，而且许多股票一起上攻时，投资者的注意力被分散了，不容易形成强烈的攻势。所以，出现了轮炒的现象。轮炒的本质是把大盘分割成许多自我体系的部分，然后便于集中力量来炒作一批股票。另外，当一批股票走弱的时候，可以有另一批股票来代替前者支撑局面，用以维持市场人气。
轮炒往往依照先一线绩优股再二级股再三级低价股的顺序进行，这是因为在行情发动之初，人们对后市还有疑虑，一般不敢买入那些业绩没有保证的个股，而此时绩优股价格明显偏低，投资价值显现，成为第一批投资者的首选。当一线股的价格炒高之后，二级股随后跟上，因为他们业绩也不差，既然一线已经价格很高了，那么后来的投资者只有选择这些股票了。接下来，市场气氛趋于越来越活跃，投机气氛越来越浓厚，于是三线股作为最投机的品种被炒作。这种炒作常常失去理性，成为纯粹的投机游戏。
当一二三线股轮炒一遍之后，一般来讲市势就告一段落，回落调整以等待上升的时机。这是轮炒的普遍规律，当市场上可炒的股票越来越少的时候，市势也就差不多到尽头了。
但也有另一种情况，即轮炒二线股的时候，一线股已经开始调整，炒三线股的时候，一二线股又在调整，当三级股炒完了之后，也许一线股已经调整得相当彻底，这时如果大势长期看好，则有可能重新启动一线股，带动市场开始一轮新的循环。
所以，当三线股炒完之后，我们应该留意一线股的走势，看调整是否已经充分成功，看有没有重新启动的迹象。一旦发现如此，则市势可能长期向好，可以开始一轮新炒作。
22.把握“三新”选黑马
开拓新视野
对于内在因素，市场较为注重的是资产重组与高科技项目，但近期中国高科有实质大重组，消息公布反而下跌，又显示应开拓新视野。对于百大集团（600865），首先是君安证券有限公司与三新公司出现在其十大股东之列，这令人们想到在申华实业的股权之争上，先是广州三新实业总公司举牌公告其已购入5％的股权，尔后君安投资发展有限公司则一连6次举牌，共购入15％的股权，成为第一大股东，股价也惊人般地连连大幅上扬，直到广州三新公司公告减持股份后，此股权之争才告一段落，对于在百大集团的十股东之列有君安证券与三新公司，也令人深思，应该进一步分析是纯属偶尔巧合，还是别有含义。
观察新动态
证券市场瞬息万变，只有注意观察新动态，才能把握先机，对于百大集团，应留意其近期的第二大股东为南方证券公司，持有675.93万股；第三大股东为杭州市工商信托投资公司，持有404万股。因为对照其年报公告的1997年12月31日的十大股东名单，当时其中尚无上述两公司。当时的第二大股东为浙江商业集团，第三大股东为君安证券，另还有上海财政证券公司为第十大股东。对于上述大股东的变化情况，以及如此众多金融机构列入十大股东之列，也让人颇感意味不浅。另处还有原第一大股东杭州市财政局持有的8703万股已划归杭州市投资控股公司持有；在前期，该公司曾作为发起人之一出资参与组建了杭州城市合作银行，这些可看出其与金融机构交往不浅。
公司新潜力
对于股价的变化，有一重要因素在于上市公司本身，所以每一次投资，分析上市公司新潜力是不可缺少的，还是百大集团，该公司前身是杭州百贷大楼，在1997年商业竞争加剧情况下，其主营业绩仍保持了一定的增长。但体现在每股收益上有所减少，主要是由于1997年内股票投资数额减少而投资收益下降。另外公司与香港汇利集团合资组建的“杭州为食欢乐城”百大集团半道红商住大厦房产销售已全面启动，去年底配股资金投入杭州大酒店二期配套工程（又名杭州国际购物中心），是潜在新利润增长点，该公司上市后的净资产收益率一直在10％之上，后市有众多金融机构成为其大股东的背景也有利于进一步大发展。目前股价走势在底部已形成一缓慢上升通道，且有加速上行的趋势，可着重关注。
做股票赚钱的方法最简单的就是低价买入高价卖出。但如何能一买入就涨呢，选黑马骑黑马就成了股民梦寐以求的事了，但要想骑黑马是要花一翻功夫的。首先要找出哪支股具有黑马相，这是第一步也是最难的一步。我们总结了一些经验供股民参考，以下从三个方面来选择黑马股。
（一）据上市公司资料 （二）纯技术方面 （三）宏观政策及消息方面 （一）据上市公司资料，找出如下股票： ①三无股票(即无法人股,无国家股,无内部职工股,这类股票很容易成为收购
的对象。 ②有高净资产，高税后利，可能产生高送配题材的股票。 ③流通股本极小的股票，在庄家的强烈拉抬时也会成为黑马。 ④上市公司的主营方面是否是朝阳产业，是否属于国家大力发展的行业。
（二）纯技术方面 ①长期盘整后领先上破压力价位或天价。 ②RSI长期偏高者，不随大盘上下摆的股票。 ③波段上升且经常涨的股票。
④跌到支撑线就上升的股票。 （三）宏观政策方面 ①由于国家政策的改变，会极大的有利于某类上市公司的发展。如减免房地产税就有利于房地产商的发展、又如现在国家大力发展汽车工业，则汽车类及相关类股票就要注意。
②重大利空出来仍不跌的股票。 ③某股本结构不能达到法定标准时，准备扩展达标的股票。
TOP>
|